本輪牛市會在4000點上方停留多久？——道達投資手記

今天，大盤盤中突破4000點，是最近10年以來首次突破4000點。

昨天達哥說今天大概率會突破4000點，結果真的就突破了。

與10年前的牛市不同的是，本輪牛市雖然處于初期，但表現極度分化，齊漲共跌的情況甚少出現，反而出現了“冰火兩重天”的情況。

一方面，以AI硬件為代表的高景氣賽道，估值較高，且獲得市場追捧；另一方面，傳統行業如部分周期類板塊、消費類板塊的估值，處于歷史相對低位。

這說明，行情不是以前那種全面牛市的狂歡，對投資者而言，考驗的是對行業的深度理解。

今天，達哥在交流平臺看到一個貼文，貼文的大致意思是：目前市場對低估值個股的業績極其嚴格，只要一點不及預期就大跌；對幾百倍市盈率且業績不及預期的個股，輕松就原諒了。

這個貼文引發了很多人的討論，既有“老登”們的“共情”，也有“小登”們的反駁。

其實，前幾年賽道股也是為所欲為，只不過現在換成了“小登”們的科技股而已，歸根結底還是要與時代同頻共振。

就在收盤之后，“十五五”規劃建議全文發布。

這份文件，從投資的角度來說，我認為重點是科技，包括以下部分。

戰略性新興產業：新能源、新材料、航空航天、低空經濟等；

未來產業：量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、腦機接口、具身智能、6G等；

關鍵核心技術攻關的重點領域：集成電路、工業母機、高端儀器、基礎軟件、先進材料、生物制造等。

“十五五”規劃，是政策支持且持續幾年的規劃，勢必會讓資源、資金等涌向科技領域。

我們回到市場。

今天，A股三大指數集體小幅下跌，大盤4000點得而復失。截至收盤，上證指數、深證成指、創業板指數的跌幅在0.15%~0.44%區間。

滬深兩市成交額達到21479億元，較昨日縮量1923億元。整個市場的上漲個股、下跌個股的數量分別為2366只、2908只，個股漲跌幅的中位數為下跌0.17%。

上證指數最近10年以來首次觸及4000點。從A股歷史來看，2007年在4000點上方停留了約160個交易日，2015年在4000點上方停留了約60個交易日，這次會停留多少個交易日呢？

達哥認為，基于全球流動性寬松、財政擴張、人工智能科技革命這三大牛市基礎，這次在4000點上方的停留時間會遠超2007年的牛市。

對于4000點上方的停留時間，不知道大家怎么看，歡迎在評論區留言。

大盤突破4000點之后，接下來重要壓力位在哪里？

2015年股市異常波動期間，7月9日至8月17日的反彈周期中，上證指數出現了4000點至4184點的高點區間，這是重要壓力位。

10年之后，盡管上方套牢籌碼已經被磨平了，但上述高點區間依然會對市場有一定的心理影響。

因此，達哥認為，接下來需要觀察上證指數在4000點-4180點區間的運行情況。

短期方面，昨天達哥提到，今天大盤大概率會調整。今天的表現，符合達哥預期。

由于上證指數出現了連續兩個跳空缺口，這意味著昨天的跳空缺口會有回補的動力。因此，短期重點關注該缺口是否會被回補以及在5日均線附近的支撐情況。

無論是回補（或嘗試回補）昨天的跳空缺口，還是回到5日均線，達哥認為這是突破后首次回調的一個上車機會。

至于中期，先按照上述4000點-4180點區間來看待，降低市場上行速率的預期。畢竟在本輪行情中，證券板塊目前的角色是指數調節器，還沒到牛市旗手這個角色演繹的時候。

操作上，關注主線板塊，注意節奏即可。

板塊方面，福建板塊表現突出，漲停股或漲幅超過10%的個股達到18只。

消息面上，10月28日，新華社刊發“鐘臺文”署名文章《祖國必然統一勢不可擋》。這也是10月26日以來“鐘臺文”第三篇關于臺灣問題的文章。

對于福建板塊及該題材的炒作，達哥認為，僅僅只是題材炒作而已，雖然可能會走出妖股，但玩的是擊鼓傳花的游戲。

雖然交通設施、建材、船舶這三個傳統板塊領漲行業板塊，但科技方向的表現可圈可點。

核心股方面，繼昨天部分核心股突破9月高點之后，工業富聯、三花智控、兆易創新、華虹公司等核心股今天也突破了9月以來的高點。

核心股、龍頭股的突破，對板塊的引領意義重大，這意味著科技方向大概率正在開啟一波升勢行情。

最近幾天，達哥重點提到了PCB及PCB上游，最近兩天的表現也比較突出。以今天為例，IC載板、覆銅板、PCB設備、玻纖布、銅箔、樹脂等環節均有較好的表現。

最后，達哥作一個總結：未來兩天，大盤可能還會有回調的需求，但下方空間有限。大盤既然已經突破，那么就應積極看多，在邏輯較硬的確定性機會上積極進取。

板塊方面，繼續關注AI硬件、人形機器人、固態電池等核心板塊的核心股以及位置不高的軍工電子板塊。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝