美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息25個(gè)基點(diǎn)，鮑威爾重磅發(fā)聲！納指創(chuàng)新高，英偉達(dá)市值站上5萬(wàn)億美元！微軟、Meta、谷歌發(fā)布財(cái)報(bào)

每經(jīng)編輯｜畢陸名    

美東時(shí)間周三，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)第二次降息25個(gè)基點(diǎn)并宣布12月開始停止QT（縮表，即QT），美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾稱12月可能暫停降息，美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，納指創(chuàng)新高。截至收盤，納指漲0.55%，標(biāo)普500指數(shù)平收，道指跌0.16%。

個(gè)股方面，英偉達(dá)漲約3%，總市值站上5萬(wàn)億美元大關(guān)。蘋果小幅上漲，首次收盤總市值超4萬(wàn)億美元。

納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收跌0.03%。小馬智行跌超3%，愛(ài)回收跌超2%，理想汽車跌1.64%；阿里巴巴漲近2%，嗶哩嗶哩漲超1%。

據(jù)媒體報(bào)道，有分析指出，鮑威爾的表態(tài)給美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)的政策前景增添了巨大的不確定性。

美股盤中跳水，道指收跌

美東時(shí)間周三(29日)，在美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息25個(gè)基點(diǎn)后，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾盤中一句話“掀翻”市場(chǎng)，三大股指直線跳水。截至收盤，道指跌0.16%，標(biāo)普500指數(shù)基本持平，納指漲0.55%。

盤面上，大型科技股多數(shù)上漲，英偉達(dá)漲近3%，市值突破5萬(wàn)億美元；谷歌漲超2%，蘋果、亞馬遜、特斯拉、META小幅上漲，微軟下跌。

中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌0.03%。個(gè)股方面，樂(lè)信跌超7%，高途集團(tuán)跌近5%，霸王茶姬、趣店跌超3%，搜狐、斗魚、汽車之家、好未來(lái)等多股跌超1%；愛(ài)奇藝漲超3%，阿里巴巴、嗶哩嗶哩漲超1%。

值得一提的是，部分知名美股盤后發(fā)布財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：

ALPHABET第三季度營(yíng)收1,023.5億美元，同比增長(zhǎng)16%，預(yù)估998.5億美元；三季度谷歌云營(yíng)收151.6億美元，分析師預(yù)期147.5億美元；三季度谷歌服務(wù)營(yíng)收870.5億美元，分析師預(yù)期846.7億美元；三季度谷歌服務(wù)營(yíng)收870.5億美元，分析師預(yù)期846.7億美元；三季度谷歌搜索和其他收入565.7億美元，分析師預(yù)期549.9億美元；三季度YouTube廣告營(yíng)收102.6億美元，分析師預(yù)期100.3億美元；三季度谷歌廣告收入741.8億美元，分析師預(yù)期724.6億美元。ALPHABET預(yù)計(jì)全年資本支出910億美元至930億美元，預(yù)估840.4億美元。谷歌美股盤后漲超6%。

Alphabet CEO稱，Gemini現(xiàn)在每分鐘處理70億tokens；谷歌付費(fèi)訂閱用戶數(shù)突破3億，谷歌新云客戶同比增長(zhǎng)34%；超過(guò)70%的云客戶使用谷歌AI產(chǎn)品。谷歌在TPU的投資將滿足需求。谷歌與Anthropic就供應(yīng)100萬(wàn)TPU構(gòu)建合作伙伴關(guān)系。

微軟第一財(cái)季營(yíng)收776.7億美元，同比增長(zhǎng)18%，預(yù)估755.5億美元；凈利潤(rùn)277.47億美元，同比增長(zhǎng)12%；智能云業(yè)務(wù)營(yíng)收309億美元，預(yù)估301.8億美元；資本支出193.9億美元，預(yù)估230.4億美元；每股收益3.72美元，預(yù)估3.67美元。微軟CEO稱，將繼續(xù)增加在人工智能方面的投資，無(wú)論是資本還是人才投資，以應(yīng)對(duì)前方巨大的機(jī)遇。

微軟CEO在電話會(huì)議上稱，公司今年AI總算力將提升逾80%。全線產(chǎn)品AI功能月活躍用戶已達(dá)9億。

Meta第三季度營(yíng)收512.4億美元，同比增長(zhǎng)26%，預(yù)估495.9億美元。其中，廣告收入500.8億美元，同比增長(zhǎng)26%，預(yù)估485.9億美元；其他收入6.90億美元，同比增長(zhǎng)59%，預(yù)估5.974億美元。第三季度經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)205.4億美元，同比增長(zhǎng)18%；每股收益1.05美元，上年同期6.03美元。Meta預(yù)計(jì)第四季度營(yíng)收為560億至590億美元，市場(chǎng)預(yù)估573.8億美元；預(yù)計(jì)全年資本支出700億美元至720億美元，市場(chǎng)預(yù)估693億美元。Meta美股盤后跌超8%。

扎克伯格表示，Meta對(duì)計(jì)算能力的需求持續(xù)超出預(yù)期。如果公司能有更多可用的計(jì)算能力，就可以創(chuàng)造更高的利潤(rùn)。認(rèn)為Meta有可能在這方面“超出目標(biāo)（overshoot），獲得過(guò)多的容量。相信Meta會(huì)找到方法來(lái)使用它所構(gòu)建（或購(gòu)買）的任何資源。

富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨夜盤收跌0.11%，報(bào)15690點(diǎn)。

周三（10月29日）紐約尾盤（周四北京時(shí)間04:59），離岸人民幣（CNH）兌美元報(bào)7.0974元，較周二紐約尾盤跌14點(diǎn)，日內(nèi)整體交投于7.0886~7.1010元區(qū)間。

國(guó)際油價(jià)小幅收漲。WTI原油期貨12月合約漲0.55%，報(bào)60.48美元/桶；布倫特原油期貨12月合約漲0.81%，報(bào)64.92美元/桶。

COMEX黃金期貨跌1.04%，報(bào)3941.7美元/盎司；COMEX白銀期貨跌0.1%，報(bào)47.275美元/盎司。

美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息，鮑威爾重磅發(fā)聲

據(jù)央視新聞，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)29日結(jié)束為期兩天的貨幣政策會(huì)議，宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)到3.75%至4.00%之間。這是美聯(lián)儲(chǔ)繼9月17日降息25個(gè)基點(diǎn)后再次降息，也是自2024年9月以來(lái)第五次降息。

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

美聯(lián)儲(chǔ)決策機(jī)構(gòu)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)發(fā)表聲明說(shuō)，現(xiàn)有指標(biāo)顯示，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)一直以溫和的速度擴(kuò)張，今年就業(yè)增長(zhǎng)放緩，失業(yè)率略有上升，通脹率自年初以來(lái)有所上升，目前仍處于較高水平。鑒于風(fēng)險(xiǎn)平衡變化，委員會(huì)決定將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。

由于美聯(lián)儲(chǔ)再度降息25個(gè)基點(diǎn)的決定已被市場(chǎng)充分定價(jià)，因此，投資者更關(guān)注鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上的表態(tài)，以尋找美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)的貨幣政策路徑的信號(hào)。

在新聞發(fā)布會(huì)上，鮑威爾表示，現(xiàn)有數(shù)據(jù)表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景未有太大變化，正在溫和擴(kuò)張。政府停擺前的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟(jì)可能正朝著更穩(wěn)固的軌道發(fā)展，政府停擺將暫時(shí)拖累經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

鮑威爾強(qiáng)調(diào)，美國(guó)通脹水平仍略顯偏高，近期通脹預(yù)期已有所上升；需要管控通脹持續(xù)更久的風(fēng)險(xiǎn)。有責(zé)任確保其不會(huì)成為持續(xù)性問(wèn)題。

針對(duì)12月的議息會(huì)議，鮑威爾表示，需要考慮12月利率行動(dòng)的不確定性，12月的利率下調(diào)“遠(yuǎn)非”已成定局。

他指出，在政府停擺期間，美聯(lián)儲(chǔ)不太可能對(duì)經(jīng)濟(jì)有非常細(xì)致的了解，可以想象，政府停擺可能會(huì)影響12月的會(huì)議，在缺乏數(shù)據(jù)的情況下，可能有必要更加謹(jǐn)慎，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)缺失可能構(gòu)成暫停利率調(diào)整的理由。

鮑威爾進(jìn)一步表示，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)累計(jì)降息150個(gè)基點(diǎn)，利率現(xiàn)已處于許多中性利率估計(jì)的范圍內(nèi)；利率尚未處于寬松區(qū)間，但確實(shí)比以前寬松得多。委員會(huì)中一些人認(rèn)為現(xiàn)在是時(shí)候退一步了，越來(lái)越多的人認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)或許應(yīng)該等一個(gè)周期再行動(dòng)。

鮑威爾指出，勞動(dòng)力市場(chǎng)似乎正在逐步降溫；現(xiàn)有證據(jù)表明，裁員和招聘人數(shù)仍然偏低；就業(yè)面臨的下行風(fēng)險(xiǎn)似乎有所上升。并表示，各州失業(yè)救濟(jì)金申請(qǐng)數(shù)據(jù)傳遞出一切照舊的信號(hào)；失業(yè)救濟(jì)金申請(qǐng)人數(shù)較低，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)僅呈逐步降溫態(tài)勢(shì)，并未明顯快速下滑；如果數(shù)據(jù)顯示就業(yè)市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，就會(huì)影響決策。

鮑威爾認(rèn)為，不存在零風(fēng)險(xiǎn)的政策路徑，風(fēng)險(xiǎn)平衡已發(fā)生轉(zhuǎn)變；美聯(lián)儲(chǔ)降息是“邁向更中性政策立場(chǎng)的又一步”；風(fēng)險(xiǎn)管理邏輯同樣適用于今天的降息，10月降息與9月降息具有相同的風(fēng)險(xiǎn)管理邏輯。并表示，美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)法僅靠一個(gè)工具同時(shí)應(yīng)對(duì)就業(yè)和通脹風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束縮表計(jì)劃的原因，鮑威爾表示，貨幣市場(chǎng)壓力要求立即調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表操作；12月將進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的下個(gè)階段，短期內(nèi)將保持穩(wěn)定；已“明顯出現(xiàn)跡象”，表明是時(shí)候停止量化緊縮了；再投資策略將使加權(quán)平均到期期限更接近未償證券存量。

鮑威爾稱，過(guò)去三周貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊，繼續(xù)縮表益處不大。銀行儲(chǔ)備僅略高于充足水平，資產(chǎn)負(fù)債表決定給予市場(chǎng)一些適應(yīng)時(shí)間。

通脹方面，鮑威爾表示，當(dāng)前貨幣政策仍然適度具有限制性，非關(guān)稅通脹距離美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)不遠(yuǎn)，可能只高出0.5%到0.6%；堅(jiān)決致力于將通脹率恢復(fù)至2%。剔除關(guān)稅后的核心個(gè)人消費(fèi)支出可能為2.3%或2.4%，數(shù)據(jù)中心投資和人工智能是一筆大生意，支出對(duì)利率敏感度相對(duì)有限；數(shù)據(jù)中心繁榮可能并未反映出寬松的金融狀況。

關(guān)于關(guān)稅對(duì)通脹的影響，鮑威爾稱，在合理的基準(zhǔn)情形下，關(guān)稅對(duì)通脹的影響將是短暫的。基本預(yù)期是額外關(guān)稅將帶來(lái)通脹，關(guān)稅或?qū)е峦浡试偕仙?.2、0.3或0.4個(gè)百分點(diǎn)，但應(yīng)屬一次性影響；關(guān)稅需要一段時(shí)間才能傳導(dǎo)至消費(fèi)者。

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