儲能，下一個春天！破“內卷”后增量紅利到來，將如何重塑光伏與鋰電池供需版圖？

每經記者｜張寶蓮  朱成祥  黃鑫磊    每經編輯｜張益銘    

今年前三季度，全球鋰電儲能裝機量同比增長68%，儲能行業的增速再度震驚行業。

據《中國信息化周報》，2025年上半年，中國儲能企業新增海外訂單163GWh，同比增長246%。歐洲、中東、澳大利亞正成為中國儲能出海的主要戰場。國內方面，取消強制配儲后，因容量電價政策提升項目IRR（內部收益率），企業配儲意愿不降反增。

當新能源企業深陷價格戰，儲能正是一把破“內卷”的利器。多家光伏鋰電企業今年上半年攬獲儲能大單，儲能業務收入大增，多家企業受訪時直言儲能訂單充足。儲能曾處“配套賽道”，但正成為新能源賽道的新熱點，并重構光伏鋰電供需格局。

從“配套”變主角，儲能正經歷全球爆發期

根據國家能源局及第三方機構數據，截至2025年前三季度，全球鋰電儲能裝機量達170GWh，同比增長68%，其中國內新增并網82GWh，同比增長61%，海外儲能裝機94GWh，同比增長74%。

訂單端同樣表現強勁。2025年上半年，中國儲能企業新增海外訂單163GWh，同比增長246%，業務覆蓋全球50余個國家和地區。出海紅利在陽光電源、寧德時代等中國企業身上凸顯。

數據顯示，今年前三季度，陽光電源儲能系統出貨量29GWh，同比增長70%；國軒高科儲能電池出貨量在總出貨量中占比30%，海外訂單超4GWh。

近日，遠景高級副總裁、遠景儲能總裁田慶軍向《每日經濟新聞》記者表示，儲能市場增長受多重因素推動。

“一是全球能源轉型加速，中、美、歐三大傳統市場需求提升，中東等新興市場基于國家級能源戰略，帶動GWh級新能源及配套儲能項目需求爆發，形成全球多極增長格局；二是儲能商業模式趨于成熟，歐美、澳洲等發達市場依托成熟電力市場機制實現爆發式增長，中國2025年告別‘政策強配’，轉向‘價值探索’，關注參與電力交易創造收益，電站項目逐步跨越盈利拐點，迎來商業化良性運轉；三是技術迭代驅動成本下探，當前儲能系統成本較三年前下降約80%，部分地區度電成本低于2毛錢，經濟性增強進一步激發市場需求。”

為應對市場需求，遠景加速產能布局。“全球在運的10個電芯制造基地中，有5個具備儲能電芯生產能力。值得一提的是，我們在美國田納西的工廠今年4月正式投產，成為北美首條本土建設的磷酸鐵鋰儲能電芯產線，目前正加速爬產。配合中國滄州基地大電芯的產能爬坡，我們預計明年交付量將實現翻倍增長。”田慶軍稱。

今年上半年，陽光電源儲能系統收入288億元，同比增長105%，超光伏逆變器成公司第一大收入來源。儲能業務方面，公司稱，前三季度儲能發貨同比增長70%，與市場裝機增速保持基本一致。儲能發貨結構顯著變化，海外發貨占比從去年同期的63%攀升到83%，海外占比提升。“這也是儲能毛利率保持穩定的主要原因。”

今年前三季度，國軒高科動力和儲能電池總出貨量約63GWh，同比增長近50%，其中約30%流向了儲能電池。公司稱，儲能業務增長受益于儲能“136號文”發布后驅動的市場化轉型，經濟性配置成為核心驅動力，國內大儲市場增長持續性較強，需求持續釋放。

破“內卷”下搶增量，光伏鋰電企業押注儲能新賽道

目前，國內已有不少光伏鋰電企業進軍儲能賽道，并多次中標大單。今年4月，寧德時代中標中核臨翔200MW/400MWh儲能電站二期，中標金額1.03億元；贛鋒鋰電、億緯動力于今年8月中標內蒙古能源集團4個儲能項目；10月，陽光電源中標中電建四川16MW/32MWh構網型儲能項目，天合儲能獲歐洲超1GWh儲能銷售合同。

那么，對于那些在儲能領域尚未布局或深耕不足的光伏企業來說，此時入局，算晚嗎？

10月30日，光伏行業業內人士向每經記者分析：“對光伏一體化企業而言，儲能經過前些年技術積累和迭代，已到厚積薄發起點，此時入局不算晚。一方面可實現垂直一體化延伸，配套下游電站EPC（工程總承包）項目，實現增收；另一方面能通過并購吸納優質儲能公司，推動儲能行業整合和優勝劣汰。”

該業內人士同時強調：“儲能并非光伏行業‘內卷’唯一解，也不是最重要一環。光伏產能最終出路在開源節流，首先要拓寬全球市場和應用場景，其次通過技術淘汰落后和同質化產能。”

今年，國軒高科布局的“干元智儲20MWh儲能電池系統”，單艙能量達到20MWh，在2025年國際太陽能光伏與智慧能源大會上獲超3GWh意向訂單。國軒高科仍在進一步布局儲能方面產能，10月28日，公司披露，目前的在產有效產能大概130GWh左右，到2027年公司規劃產能300GWh。結合市場需求及拓展情況，公司新增產能主要聚焦于以快充和大尺寸儲能電芯為代表的第三代、第四代等新一代電池。

田慶軍稱：“當前遠景的儲能電芯產線正全線滿負荷運轉，需求主要來自兩方面：一是遠景儲能國內多個GWh級項目交付，二是海外頭部集成商全球訂單的快速釋放。”截至上半年末，遠景已累計交付了超50GWh儲能電芯產品，當前電芯出口比例超過50%。

光儲龍頭陽光電源主營業務正在向以儲能為主導切換，并開啟了新一輪的業績爆發周期。在最新的投資者交流中，陽光電源預計今年全年儲能出貨量在40GWh~50GWh，并預計明年全球儲能市場依舊能保持40%~50%增速。

光伏、風電企業入局儲能，對儲能企業并非全是競爭。前述光伏行業業內人士表示：“光伏、風電企業進軍儲能，不僅能為儲能行業帶來增量下游市場，也能推進產業并購期間優勝劣汰，倒逼儲能企業提升技術與服務能力。”

10月30日，德業股份董秘劉書劍向每經記者稱：“過剩產能要靠新增需求消化，算力快速發展會帶來儲能需求快速增長，電力是算力基礎。”他還透露：“服務器電源只是我們考慮的方向之一，跟逆變器技術存在一定共通之處，SST（固態變壓器）除用于數據中心也可用于微電網場景，跟現有產業比較協同。”

主營光伏逆變器的錦浪科技，今年上半年儲能逆變器營收7.93億元，同比增長313.51%，是公司增速最快的業務。不過，11月3日，錦浪科技證券部相關人士向記者稱，目前儲能業務以儲能逆變器為主，目前暫未有新的儲能方向業務規劃。

11月3日，沙利文大中華區執行總監向威力向記者表示：“當前政策對光伏企業發展儲能業務形成多重利好，主要體現在技術研發支持、應用場景拓展、產業協同及財政補貼等方面。國家層面，《新型儲能制造業高質量發展行動方案》明確推動“光伏+儲能”系統在城市照明、交通信號等公共基礎設施融合應用，并鼓勵構建微型離網儲能系統，為光伏產業創造更多應用場景。同時，政策強調通過儲能系統解決光伏發電的間歇性問題，提升能源系統穩定性，間接促進光伏能源占比提升。”

新能源與儲能發展螺旋式上升

光伏組件、鋰電池產能過剩是行業長期痛點，儲能爆發成緩解壓力重要力量。儲能系統主要以鋰電池儲能為主，光伏逆變器技術與儲能變流器（PCS）同源，光伏、鋰電企業剩余產能理論上可向儲能領域轉移。

陽光電源指出：“在新能源達到一定比例后，需要靠儲能來平衡，儲能增加后又給新能源帶來新的發展空間，新能源和儲能基本上是螺旋式上升的發展邏輯，這個邏輯也一直在歐洲、美國、亞太等很多市場演繹。”

此供需格局下，儲能承接光伏鋰電優質產能作用顯現。國軒高科今年前三季度公司動力及儲能總出貨量63GWh左右，約30%流向儲能領域。公司稱，儲能電池訂單充足，為了滿足市場需求，同時為未來產品迭代做好準備，正加速推進唐山、金寨等基地的儲能產能擴建。

儲能行業高速增長中暗藏風險。田慶軍向每經記者強調：“2025年將是儲能行業從高速增長轉向高質量發展的關鍵轉折點。當前，行業仍需警惕非理性低價競爭帶來的系統性風險。據我們了解，近三分之一的系統集成商正以低于成本的價格銷售，這種惡性競爭模式已開始向海外市場蔓延。這不僅嚴重威脅儲能電站的安全與效益，更可能削弱中國企業在全球儲能市場的領先地位。”

為引導行業健康發展，田慶軍提出三方面建議：“首先，堅持質量底線，構建良性生態。市場爆發期更應把產品安全與可靠性放首位，堅決抵制以犧牲質量為代價的低價競爭；其次，加快技術迭代，推動降本增效。當前行業經歷300+Ah向500+Ah及更大容量電芯技術躍遷，新一代電芯有望降低系統成本約40%，推動大容量電芯規模化應用是儲能平價關鍵路徑。最后，完善產業機制，引導有序發展。建議建立產能預警體系防范無序擴張，同時加快完善電力市場規則，通過現貨交易、輔助服務等多元化收益渠道，構建‘優質優價’市場環境。”

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