滿屏漲停！鋰電產(chǎn)業(yè)鏈狂飆

每經(jīng)編輯｜金冥羽 潘海福    

11月17日下午，碳酸鋰期貨主力合約漲停，漲幅9%，報(bào)95200元/噸。

A股盤面上，鋰電池概念股同步大漲，容百科技收獲20%幅度漲停，孚日股份、盛新鋰能、融捷股份、大中礦業(yè)等多股漲停，大中礦業(yè)近期錄得“14天7板”。

消息面上，在“第十屆動(dòng)力電池應(yīng)用國(guó)際峰會(huì)(CBIS2025)”上，贛鋒鋰業(yè)董事長(zhǎng)李良彬表示，2025年全球碳酸鋰需求在145萬(wàn)噸，但由于下半年需求增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年需求數(shù)據(jù)更新到155萬(wàn)噸。同時(shí)，供應(yīng)能力在170多萬(wàn)噸，有20萬(wàn)噸左右的過(guò)剩，所以價(jià)格今年比較低迷。他預(yù)測(cè)，2026年碳酸鋰需求會(huì)增長(zhǎng)30%，需求達(dá)到190萬(wàn)噸，同時(shí)供應(yīng)能力經(jīng)過(guò)評(píng)估后應(yīng)該是增長(zhǎng)25萬(wàn)噸左右，供需基本平衡，碳酸鋰價(jià)格有探漲空間。如果明年需求增速超過(guò)30%，甚至達(dá)到40%，短期內(nèi)供應(yīng)無(wú)法平衡，價(jià)格可能會(huì)突破15萬(wàn)元/噸甚至20萬(wàn)元/噸。

據(jù)上海證券報(bào)，大地期貨研究員張聽(tīng)雨表示，2026年碳酸鋰將呈現(xiàn)供需雙強(qiáng)的格局，預(yù)測(cè)全球供應(yīng)207.8萬(wàn)噸、需求197.7萬(wàn)噸，過(guò)剩幅度相較今年改善明顯。判斷碳酸鋰價(jià)格底部在2025年已經(jīng)顯現(xiàn)，后續(xù)會(huì)延續(xù)中樞抬升，但是由于該品種波動(dòng)彈性較大，反彈不會(huì)一蹴而就。

張聽(tīng)雨認(rèn)為，2026年，碳酸鋰供應(yīng)端要關(guān)注江西云母礦換證的問(wèn)題。此外，進(jìn)入9萬(wàn)價(jià)格區(qū)間后，此前由于價(jià)格原因沒(méi)有擴(kuò)產(chǎn)的項(xiàng)目是否加速建設(shè)，此前減產(chǎn)的項(xiàng)目是否加速回歸，這些變動(dòng)都需要重點(diǎn)關(guān)注；需求端主要關(guān)注明年動(dòng)力端的補(bǔ)貼能否延續(xù)，以及商用車（重卡等）銷量是否延續(xù)強(qiáng)勁；儲(chǔ)能方面，重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)蒙古、寧夏等地的政策，目前判斷2026年獨(dú)立儲(chǔ)能的裝機(jī)量大概率會(huì)超預(yù)期。

東吳證券預(yù)計(jì)，在動(dòng)力與儲(chǔ)能電池排產(chǎn)、銷量高增的帶動(dòng)下，鋰電整體需求在2025年有望同比增長(zhǎng)約40%，2026年有望繼續(xù)保持25%以上增速，行業(yè)供需格局明顯好轉(zhuǎn)。

電動(dòng)汽車市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，也帶動(dòng)電池需求高企。中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，10月國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝車量達(dá)84.1GWh，同比增長(zhǎng)42.1%。其中，磷酸鐵鋰電池裝車量67.5GWh，同比增長(zhǎng)43.7%，市占率升至80.3%。

據(jù)了解，磷酸鐵鋰正極龍頭企業(yè)已啟動(dòng)新一輪議價(jià)，對(duì)部分客戶上調(diào)報(bào)價(jià)每噸約1000元至2000元，價(jià)格底部拐點(diǎn)逐步顯現(xiàn)。

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編輯|金冥羽 潘海福

校對(duì)|陳柯名

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