白金信用卡權益大縮水：貴賓廳限次、酒店減量??銀行吐槽沒賺頭，“羊毛黨”薅了個寂寞

每經記者｜李玉雯    每經編輯｜廖丹    

“每年可兌換的酒店權益只剩一晚，在機場的自營貴賓廳服務也沒了?！?手持多家銀行高端信用卡的資深用戶小鐘，對著已“縮水”的權益列表感嘆道。這并非個例，小鐘手上有數張不同銀行的高端卡，但權益均有不同程度縮水。

酒店、機場貴賓廳、接送機、里程兌換、健康權益??這些曾經定義高端信用卡尊貴體驗的核心權益，正在被銀行逐一重新打量。年末將至，多家銀行密集發布公告，對明年高端卡權益進行削減或抬高門檻：無限次貴賓廳變為限量，積分兌換門檻抬高，附屬權益悄然消失。

權益收縮風暴背后，是銀行難以言說的“虧本賬”。一次接送機成本數百元，而國內刷卡回傭率僅約0.3%，若客戶僅做支付工具、不分期貸款，銀行幾乎無利可圖。更有“羊毛黨”套利，進一步侵蝕利潤空間。

業內人士坦言：“單就信用卡業務看，高端卡其實不賺錢?！钡鳛樽R別高價值客戶、撬動財富管理業務的“金鑰匙”，高端卡并非獨立盈利單元。

如何提升整體收益？在這場規模擴張轉向存量經營的行業變局中，高端卡的故事，正在悄然改寫??

權益收縮：貴賓廳限次、刷卡金提升兌換門檻

普卡、金卡、白金卡、鉆石卡??幾乎每家銀行信用卡都會有等級劃分，此前白金卡一度被視為高端象征，但隨著近年來部分銀行降低發卡標準，白金卡逐漸變得普通，甚至被調侃為“遍地都是”。

在資深信用卡研究人士董崢看來，所謂高端信用卡，本質上并非單純指卡片本身的等級高低，而是銀行根據細分客群特征進行差異化產品設計和資源傾斜的結果。目前來看，這類產品主要面向的是財富管理、私人銀行等財富類客群，通常會對客戶的資產規?；虼婵顥l件設置明確門檻。

在采訪中，記者了解到，盡管業內對于高端卡的劃分尚無統一明確的標準，但至少存在兩點共識，即高端卡意味著更高的信用額度和更豐富的增值服務。

相較于普通信用卡通常萬元以內的額度，部分高端卡的授信額度可高達百萬元級別。華東一家銀行信用卡業務負責人告訴記者，該行專門為私行客戶打造了一張“鉆石卡”，授信額度20萬元起步，最高可達200萬元。

除了授信額度大，高端卡更是一直以其豐富的權益和尊貴的服務吸引著眾多持卡人。然而，當下越來越多持卡人清晰地感受到，一場權益收縮風暴正在蔓延。

小鐘拿出一張他頻繁使用的某大行白金卡向記者吐槽稱，這張卡的酒店權益已由原先每年2晚變成了每年1晚，且“質量不如從前”，還取消了自營機場貴賓廳服務。

隨著年末腳步漸進，多家銀行在近期陸續公示了相關卡產品明年的權益體系調整，引發市場關注。記者注意到，銀行調整的舉措大致集中在兩方面。

一方面是削減貴賓廳、體檢服務等高成本權益。例如，某大行信用卡中心將自明年1月1日起調整部分信用卡產品的機場貴賓廳服務，由原來的部分機場全年無限次改為每卡每年至多可享6次機場貴賓廳。此外，持卡人每年可用6萬積分兌換1次機場貴賓廳，最多兌換3次；2025年累計消費達50萬元或升級為特定會員后可享無限次機場貴賓廳。攜伴政策也有變化，原先部分機場可免費攜帶隨行人員，調整后，除特殊規定外，需按照隨行人數額外扣減持卡人相應機場貴賓廳權益次數。

另一方面是提升權益使用門檻，例如，某外資行自明年1月6日起調整部分高端信用卡積分兌換刷卡金比例，由原400積分兌換1元刷卡金調整為500積分兌換1元刷卡金，且最低積分兌換標準由8000積分調整為30000積分。

賠本賺吆喝？成本高、回傭低，銀行稱難賺錢

銀行為何紛紛揮刀砍向高端卡權益？

“別問，問就是不賺錢?！倍辔恍庞每ㄐ袠I資深人士向記者感慨，相比于為銀行創造的收入，高端卡客戶同樣也會大量消耗銀行資源。在當下行業盈利空間收窄時，高端卡的權益成本支出卻依舊高昂，這是權益縮水的主要因素。

“比如一次機場接送服務，我們需要向供應商支付的費用大約是200元~300元。實際上，單就信用卡業務而言，高端卡其實并不賺錢?！蹦彻煞菪行庞每ㄖ行馁Y深人士對記者表示。

為何說高端卡“不賺錢”？

除了其高昂的權益成本，一個關鍵因素在于信用卡的盈利模式。記者在采訪中了解到，當前國內發卡行回傭費率大約是0.3%，也就是刷卡消費1萬元，銀行從商戶僅能收取30元左右，扣除資金成本與運營開支后，僅靠刷卡手續費幾乎難以盈利。

“如果客戶刷卡后按時還款，不做分期業務，這筆買賣對于銀行而言幾乎是不賺錢的?！鼻笆鋈A東地區某銀行信用卡業務負責人告訴記者。

而高端卡的客戶群體多數如此，通常將信用卡作為支付工具而不產生貸款，即對銀行而言僅有刷卡手續費而不產生利息。

記者在采訪中了解到，盡管信用卡行業在起步階段更多是借鑒國外經驗，但當前國內外市場的盈利模式有明顯差異。

“國外信用卡是厚利型金融產品，其盈利很大程度上直接依賴于高端客戶的消費貢獻。”前述股份行信用卡中心資深人士向記者解釋，國外信用卡回傭費率較高，通常在2%左右，這樣依靠刷卡手續費便能實現較為可觀的收益。而國內信用卡行業則更多是依靠中低端市場的分期業務來實現收益。

此外，長期與信用卡行業博弈的“羊毛黨”也是導致高端卡不賺錢的一個不可忽視的因素。

盡管銀行機構屢屢提醒，會對售賣、違規轉贈權益等惡意套利采取凍結、撤銷已獲權益等措施，但類似薅羊毛的現象依舊屢禁不止，在一些購物平臺上，機場貴賓廳、代駕服務等權益轉售比比皆是。

“銀行也在實踐中不斷吸取教訓，逐步完善權益規則與管理機制?！鼻笆龉煞菪行庞每ㄖ行馁Y深人士對記者表示，銀行在設計權益時通常會預估一個使用率來控制成本，比如10%的核銷率，如果權益的實際使用率因轉售等行為大幅提升，導致成本超出預算，便會逐步調整規則以控制風險。

記者注意到，多家銀行在權益核銷環節強化身份驗證。例如，華夏銀行自2026年1月1日起對貴賓廳、汽車代駕、境內機場接送機等服務新增使用規則，線下核驗時需出示持卡人本人預約時使用的對應信用卡，出示方式包括實體卡、華彩生活App或公眾號，且截圖或圖片無效。

無論是權益收縮，還是使用規則趨嚴，對于一眾“羊毛黨”而言都是不小的沖擊?！皵]卡的好日子一去不返了?！庇谐挚ㄈ讼蛴浾吒锌?，自己正在一張張銷卡。

為何不止損？靠跨業務協同盈利，高端卡要“算大賬”

高端卡一度是銀行發力的重點領域，不少銀行在今年中報里也提及相關動作，例如，交行推出超逸白金信用卡，以“權益3+1”的創新組合模式重新定義年費產品權益體系；郵儲銀行面向高端客群升級產品體系，發行鼎盛白金信用卡和鼎昌白金信用卡；重慶農商行創新打造聯動發卡場景，推出高端信用卡“江渝甄享卡”??

如果說高端卡“不賺錢”，為何銀行不舍去這一條線，相反還在加碼研發與創新？

董崢認為，銀行推行高端卡是一種客戶分層經營策略，希望通過差異化的產品與權益設置，將有限的資源精準投放到能持續創造價值的客戶群體中。

記者在采訪中了解到，部分銀行將資源向高端信用卡產品傾斜，其策略不僅著眼于信用卡業務本身，更注重從客戶整體價值出發，綜合考量理財、存款等業務板塊的貢獻。

“銀行發展高端卡業務，未來會是立足于‘算大賬’的經營邏輯?！鼻笆龉煞菪行庞每ㄖ行馁Y深人士告訴記者，單就信用卡業務而言，多數高端卡難以實現盈利，而將其納入更廣泛的客戶經營體系之中，即便信用卡層面承擔一定成本，但銀行通過跨業務協同可能在財富管理等領域實現盈利，進而提升整體收益。

這在部分銀行的業績報告中也可窺見一二。例如，中信銀行在2025年半年報中透露，該行以行內高端信用卡產品為抓手，結合高端場景布局及專屬產品政策，有效撬動高價值客戶，帶動獲取私行客戶數同比提升21.96%。

記者注意到，綜合評估投入與產出之下，多家銀行正在推進借記卡與信用卡的聯動策略。例如，招行借記卡和信用卡融合獲客及經營效率不斷提升，2024年末同時持有借記卡和信用卡的“雙卡”客戶在信用卡客戶中占比67.25%，較上年末提升1.53個百分點。

可以看到的是，在銀行的經營策略中，信用卡在一定程度上充當“鉤子”產品，為深度經營零售客群奠定基礎。

某外資行在接受記者采訪時也表示：“我們目前更看重通過高端信用卡產品服務，為客戶創造綜合價值，進而探索與客戶的連接模式，增強客戶黏性與活躍度，從而建立長期的客戶關系，形成業務發展的動力?！?/p>

如何競爭突圍？存量時代聚焦細分領域做特色

一個明顯的趨勢是，在經歷了前期“跑馬圈地”的粗放擴張后，近年來信用卡數量持續減少，整體信用卡行業正在邁入存量競爭階段。

據央行近日發布的2025年第三季度支付體系運行總體情況，截至三季度末，全國共開立信用卡和借貸合一卡7.07億張。記者注意到，這一數據較上季度減少800萬張，較去年末減少2000萬張，較2022年的歷史峰值8.07億張更是減少了1億張。

“由于市場逐漸飽和，目標客群的信用卡持有率已接近高位，新增空間十分有限，各家機構不再像過去那樣大規模拓展新客戶。”董崢告訴記者，過去有過所謂的“高端卡低端化”現象，也就是將原本定位高等級、高權益的信用卡產品向更廣泛的用戶群體開放，通過這種方式快速獲客，也因此吸引了一些以“薅羊毛”為主要目的的客群。

“但是現在玩不起了?！倍瓖槍τ浾弑硎荆斚逻@類策略已經比較少見，一方面因為銀行需要結合權益成本考慮投入產出比，另一方面行業策略正從“求增量”轉向“穩存量”，重點要把現有客戶服務好，減少流失。

事實上，信用卡本質是面向大眾的批量業務，高端卡持有人在龐大的信用卡客戶群體中數量相對較少?！耙圆糠止煞菪袨槔庞每蛻粢幠？蛇_數千萬，而高端卡客戶占比通常不足10%?！鼻笆龉煞菪行庞每ㄖ行馁Y深人士告訴記者。

在董崢看來，高端客群雖然占比有限，但用戶黏性極強。因此，當前不少銀行更加注重將服務重心放在維護現有高質量客戶上。

前述華東地區某銀行信用卡業務負責人亦向記者坦言，該行卡品種其實在慢慢收縮?！拔覀冇凶约旱亩ㄎ?，存量客戶是百萬規模，無論是從資源投入還是當前市場競爭格局來看，我們不可能也不打算去拼命做大規模，而是會聚焦某些細分領域，比如文旅等，做出我們的特色和品牌?！?/p>