銀河證券：短期關(guān)注防御性板塊配置機(jī)會(huì)，同時(shí)布局明年政策紅利與產(chǎn)業(yè)景氣方向

每經(jīng)AI快訊，銀河證券指出，隨著2026年即將開啟，A股市場(chǎng)進(jìn)入跨年布局的關(guān)鍵窗口，關(guān)注元旦前后的小躁動(dòng)行情。2026年作為“十五五”規(guī)劃開局之年，政策紅利釋放節(jié)奏預(yù)計(jì)相對(duì)靠前，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)將集中在政策導(dǎo)向與產(chǎn)業(yè)景氣共振的賽道，后續(xù)春季躁動(dòng)行情值得期待。短期關(guān)注防御性板塊配置機(jī)會(huì)，同時(shí)布局明年政策紅利與產(chǎn)業(yè)景氣方向。（1）主線一：全球百年未遇之大變局加速演進(jìn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)底層邏輯轉(zhuǎn)向新質(zhì)生產(chǎn)力，人工智能、具身智能、新能源、可控核聚變、量子科技、航空航天等“十五五”重點(diǎn)領(lǐng)域值得關(guān)注。（2）主線二：反內(nèi)卷政策溫和推進(jìn)，供需結(jié)構(gòu)優(yōu)化疊加價(jià)格回升預(yù)期帶動(dòng)下，制造業(yè)、資源板塊盈利修復(fù)路徑清晰。（3）輔助線一：擴(kuò)大內(nèi)需政策導(dǎo)向下消費(fèi)板塊迎來(lái)布局窗口。（4）輔助線二：出海趨勢(shì)將帶動(dòng)企業(yè)盈利空間進(jìn)一步打開。