估值低券商齊推汽車股

每經記者  趙陽戈

        汽車板塊在經歷前期大幅下跌后，板塊的低估值得到重新顯現，再加上汽車類公司中報業績大幅預增，使得市場資金開始重新流入該板塊。與此同時，券商也在本周積極關注汽車板塊。

        華創證券給予江淮汽車（600418，收盤價7.46元）“強烈推薦”評級。華創證券認為，江淮汽車股價之所以在上半年下跌幅度較大，主要是市場擔心未來業績不能達到預期，現在公司中報業績已經預增300%以上，市場擔心得到一定程度緩解，公司估值也就會有一定程度提高。目前公司上半年銷量已完成24.4萬臺，基本達到目標，并且從7月1日起，公司轎車銷量將會明顯受益于節能補貼政策的執行。

        江淮汽車本周以3.18%的漲幅報收，但兩周漲幅已達14.95%。

        而長期看好江鈴汽車（000550，收盤價21.03元）的中信證券表示，公司在戰略上，由“做強做大”轉向“做大做強”，產品定位于高端輕型商務車。新、老產品的共同出擊，既拓展了產品結構，擴展應用領域，又適當以低價搶占了市場份額，實現了規模效應。豐富的一線產品有利于市場地位提升，預計2010年公司銷量將接近16萬輛。預計江鈴汽車今年每股收益為2.14元，給予目標價格26元，維持“買入”評級。

        有了券商的極力推薦，江鈴汽車的走勢也異常亮麗，該股已連收12根陽線，本周上漲6.37%。

        另一方面，自從一汽系整體上市傳聞開始，整個市場就沒有停止猜測。而一汽轎車（000800，收盤價16.31元）14日發布公告稱，作為公司的控股股東，一汽集團擬將持有的公司股權作為主業資產的一部分，出資到擬新設立的股份有限公司。對此，華泰聯合證券和申銀萬國兩家券商認為，目前一汽轎車自身估值具有安全邊際，一汽集團的資產整合也提供了想象空間，但集團上市的方案和時間仍具有不確定性，借殼上市的可能也仍然存在。經過慎重考慮，給予“增持”的評級。一汽轎車本周上漲1.87%，跑贏大盤。

        此外，中金公司本周對中國重汽（000951，收盤價20.42元）發布研報。中金公司認為，中國重汽季節性回落難掩估值優勢。研報稱，公司二季度重卡銷量達到3.89萬輛，環比和同比分別增長74.4%和43.3%，季度銷量創出歷史新高。下半年為重卡的傳統淡季，但公司作為龍頭企業受影響的程度比其他二三線企業會相對較小。另外中信證券也表示出同樣觀點，中信認為，公司的半掛牽引車正逐步受到市場認同，隨著網絡的鋪開，銷量將繼續穩定上升。

        另外，在集團與德國MAN公司合作的背景下，明年下半年將有望推出采用曼發動機的重卡，進一步鞏固公司在中高端市場的競爭優勢。中信證券看好公司短期內估值修復帶來的投資機會，給予30元目標價，維持公司“買入”評級。中國重汽本周上漲5.48%，近兩周漲幅更高達21.26%。.排在汽車板塊的前三甲。



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