2011-06-21 01:14:17
今年，第一只延長募集的股票型基金，是銀行系基金；歷史上募集規模從來沒有低于10億份的中銀基金，創造了一只類袖珍型基金；勢頭無比強勁的建行嫡系部隊——建信基金，近期首發規模僅7億份。
銀行系基金公司這是怎么了？背靠銀行這個“富爸爸”，作用不大了嗎？
上周三 （6月15日），銀行系基金——招商深證電子信息傳媒產業（TMT）50ETF及其連接基金 （以下簡稱招商TMT50ETF）發布了延長募集期的公告。
緊接著第二天，中銀上證國有企業100指數型基金公布了募集結果，共募得4.86億份，人均認購9.96萬份。
上周五（6月17日），建信信用增強債券型基金也公布了募集結果，最終募集了7.61億份，人均認購8.55萬份。
一周之內，三家均背靠強勢銀行股東的基金公司，接連發布了讓市場有些吃驚的公告。要么是延長募集期；要么就是創造出了 “袖珍型”基金。在被眾多基金人士談及的“基金銷售渠道環境越來越惡劣”的大環境下，難道連銀行系基金也“啞火”了？
銀行系基金銷售下滑招商TMT50ETF是招商今年發行的第一只股票型基金，同時成為了今年以來第一只公告延長募集期的股票型基金，這意味著銷售情況不甚理想。
建信信用增強債券型基金是建信今年發行的第二只基金，但這并不是建信旗下基金募集規模最少的一只，在2008年10月份發行的一款建信核心精選，最終募集了5.10億份，2010年4月份發行的上證社會責任指數型基金最終募集了4.20億份，同年8月份發行的一只QDII募集了6.82億份。
不過，這些基金募集慘淡的同時都伴隨著股市的暴跌。建信的其余13只基金首募規模均超過了20億份，其中規模最大的是在2007年2月份發行的一只混合型基金建信優化配置，當時募集規模為96.59億份。
截至目前，包含正在發行的一只QDII，建信旗下共有17只基金，包含這只債券型基金在內，共有四只產品首募規模是在10億份以下。建信年內發行的第一只基金是在今年4月發行的雙利策略分級，最終募集份額為29.75億份，戶均認購6.52萬份。
市場環境是造成建信基金發行“啞火”的原因之一。但中銀基金則不然，在中銀旗下十四只基金中（包含正在募集的中銀轉債），這只上證國有企業100指數型基金的募集份額是最少的，其余的基金，募集份額均超過了10億份以上。
特別是進入今年，中銀發行的產品募集規模一只不如一只，1月初發行的一只QDII最終募集了10.60億份，創出了中銀成立以來募集規模最低的紀錄，隨著上證國有企業100指數型基金的募集結束，則刷新了這一募集紀錄。這與即便是在2008年的大跌環境下，中銀旗下單只基金的募集規模仍能超過20億份以上的情況形成了鮮明對比。
農銀匯理也同樣如此，其依靠農行強大的渠道支持優勢似乎正出現了些微妙變化。今年3月份，農銀匯理發行了一只指數型基金，在指數型基金難銷、市場交易也不活躍的背景下，最終募集了32.98億份。這雖是今年以來農銀匯理首募規模最大的一只指數型基金，但相比農銀匯理過去發行的7只基金的首募規模，這只是最少的。
在農銀匯理過去發行的這7只基金中，除2010年8月份發行的大盤藍籌基金募集了39.17億份以外，其余6只首募規模均超過了50億份，其中中小盤基金首募規模最大，為97.26億份。即便是在2008年，其首發的基金產品募集規模達到了68.43億份。公司方也表示，發行難度確有加大。
銀行：理財產品擠壓 基金難賣社科院金融所金融產品中心統計數據顯示，今年前4個月，銀行理財產品的發行數量達5429款，同比增加3061款，增幅達129%。新發理財產品的募資規模超過4萬億元，同比增長172.52%。
從目前銀行發行的理財產品來看，主要投資的標的是債券票據、貸款、外匯以及股市打新，暫不能涉及證券二級市場交易、期貨等。
同期，依托銀行為主要銷售渠道的公募基金募集總規模約1500億份，平均單只基金募資規模不及18億份，這一數字低于去年20億份，和前年的32億份，甚至略低于2008年的平均募集規模。
“近期基金根本賣不動，基本上沒有投資者買基金，即便是低風險類基金也不好賣。”建設銀行北京某支行理財經理向《每日經濟新聞》記者這樣說道。而通脹高企、股市疲軟是投資者購買基金熱情驟降的主因。
“私募產品比公募產品好一點，相比之下銀行理財產品最好賣，盡管收益大多不見得能跑贏CPI，但投資者更傾向于銀行的理財產品。”上述經理繼續表示。
一個值得提及的背景是，今年以來，存款準備金率一共上調了六次，總計累計凍結銀行約2萬億資金。毫無疑問，銀行理財產品的壯大使得基金銷售渠道更加擁擠，基金公司發出“銷售渠道環境越來越惡劣”的感嘆也就不難理解了。
公司連線建信基金：和產品設計有關記者就銀行系基金募集困難問題聯系了中銀基金。相關人士對《每日經濟新聞》記者解釋到：“這只上證國有企業100指數型基金脫離了銀行渠道發行，只通過券商渠道發行。募集規模能達到幾個億，已算不錯了。”
資料顯示，上證國有企業100指數型基金是今年以來發行的首只無聯接基金的純ETF產品，同時也是中銀旗下首只脫離銀行渠道發行的基金。
建信基金則向 《每日經濟新聞》記者表示：“這只信用增強債券型基金的投資標的較窄，本身產品的設計（規模）就不大，募集7個億的規模并不少。”
盡管如此，僅從募集規模上看，背靠這樣強勢銀行股東的基金公司，若單只基金的募集規模少于10億份，似乎還是難讓人相信。
記者手記基金公司腹背受敵雖然基金公司給出了解釋，但從募集數據來看，銀行系基金出現的問題，和目前基金銷售的大環境不無關系。
德圣基金江賽春向《每日經濟新聞》記者表示：“在現階段市場環境下，具有一定風險的基金產品，投資者的認可度降低了。另外，銀行系基金公司主要依賴股東渠道，除股東支持外，公司營銷方面和其他非銀行系基金公司相比，整體偏弱。”
在記者采訪中，某銀行理財經理的一席話給記者留下了較為深刻的印象，他說：“在投資者眼中，銀行的形象比基金公司形象強多了。”
“我自己的切身感受是，老百姓的期望值在下降，從基金業績來看，這個行業里現在還難有一批業績能持續保持穩定的基金，有一些中小基金公司業績做得不錯，但難以維持。”他說到，“大基金公司倒是求穩，但為了能持續不斷地從客戶身上提管理費，而業績做到1元以上會引起大量贖回，所以基金凈值最好能保持在0.9元上下，這樣投資者沒有回本也不愿意贖回，而業績也不至于墊底。”
從記者的了解來看，盡管銀行系基金公司的渠道優勢仍非其他基金公司能比，但隨著老百姓的認可度發生變化，和銀行理財產品的發展，基金公司腹背受敵，無論是誰都難免會走入銷售困境。
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