央行副行長：商業銀行未來五年需補充1.66萬億資本

 每經網3月18日北京訊（實習記者　張威）

今日（3月18日），首屆諾貝爾獎經濟學家中國峰會在北京舉辦，中國人民銀行副行長劉士余表示，對于下一步中國金融問題，就要分析中國的經濟問題。中國金融行業目前面臨一個非常大的挑戰，因為我們當前的經濟結構，或者支撐這個經濟體系運行的主要還是靠間接融資，或者銀行貸款。

金融體系要承擔財務成本

劉士余指出，轉變經濟增長方式，調整經濟結構會給中國金融行業帶來一個非常大的挑戰。因為當前的經濟結構，或者支撐這個經濟體系運行的主要還是靠間接融資，或者銀行貸款。那么無論是節能減排，結構調整，淘汰落后產能，都可能會付出相當的財務成本，那么這個財務成本的付出，銀行毫無疑問，或者金融業要承擔未來經濟結構調整一個比較大的市場化的成本。

金融體系要承擔財務成本，從金融業本身來看，銀行貸款的持續增長已經導致了商業銀行在資本市場的融資對其他實體經濟可能會產生溢出效應。

過去五年為了維持經濟的增長，銀行貸款的增長已經占用新的資本1.33萬億，未來五年從核心資本到附屬資本還得補充1.66萬億。

劉士余說，銀行貸款增長和資本的補充，基本上類似于水多加面，面多加水的關系，這是不可持續的，唯一的出路和辦法就是大力發展資產證券化，把銀行的表內資產，通過資產證券化轉到更多的市場投資者。

對于中國銀行體系的產品和資金基本上都是圍繞實體經濟發展和服務等現狀，劉士余擔心影子銀行資金進入房地產，或者一些資質狀況不佳的地方政府融資平臺，產生較大風險。

劉士余表示，各國監管的法律不同，對銀行體系規定也有所不同，中國已有的銀行體系已經具有一定的規模，而且這個規模在不斷的增長。中國實體經濟的特點是投資驅動，也就是長期患有投資饑渴癥，而影子銀行的產品是橫跨貨幣市場，資本市場，這種轉換之后，有可能會產生跨市場的風險。

金融改革多方面推進

劉士余指出，未來十年還是要立足于開放市場的體系建設，一個運動員是至關重要的，運動員的體質素質，運動場地的國際化現代化，比賽規則的國際化現代化，規律的市場化這些都很重要，應該在以下幾個方面開展：

首先，運動員的體質訓練還是需要下大工夫的，要把中國金融體制改革推到一個更高的階段，因為現在國家持股比例還是太高，整個金融機構，公司治理，還遠遠沒有達到真正的公司治理的境界。

其次，必須發展新的民營為主導的中小銀行體系。

第三，堅定不移的推動利率市場化，匯率市場化的改革。劉士余說，未來十年，如果國際經濟金融形勢不發生類似本輪金融危機的逆轉，我們未來十年肯定在自覺和不自覺的發展當中，完成這兩項改革。對于資本項目可兌換和人民幣跨境使用，這兩項劉士余估計未來十年國際市場沒有大的變化，可以完成這項改革。中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求在近日出席清華大學中國與世界經濟論壇也曾表示，周小川繼續任央行行長之后，最好能夠不斷推進人民幣的國際化，因為是中國金融體系現代化的基礎。

最后一個重要的方面是，要進一步完善相關的金融安全網。劉士余指出，中國銀行已經多元化，特別是大中小銀行體系的建設已經達到初期的一定階段，銀行的層次很清楚，銀行的股權也完全市場化，下一步要增加更多的小微銀行，相應保險制度也是在未來十年要完成的事。

劉士余認為，對于影子銀行、中小金融機構、金融產品創新防范風險，一方面要有相應法制建設，一方面需要監管能力的建設。加上金融業綜合經營的往后推進，迫切需要中國“一行三會”，央行、銀監會、證監會、保監會，加上國家外匯管理局，還有政府財政部這些部門之間，真正建立起分工清晰、規則明晰、協調信息共享的機制。