2015-01-14 00:58:28
每經編輯|每經記者 宋雙 李娜
每經記者 宋雙 李娜
每經研究院聯合業內資深研究人士重磅打造的“公募基金權益類資管榜”現已推出第二年,本屆榜單以2014年業績為核心,將旗下擁有3只及以上主動型權益類產品的基金公司作為排名對象,通過四大指標評比其整體投研實力。而2014年成立的權益類基金由于缺乏完整周期和過往業績并不參與評比。
經過一系列縝密的篩選統計,2014年榜上有名的共60家基金公司,其中沖勁十足的寶盈基金勇奪2014年冠軍,而信達澳銀、長盛基金分列亞軍和季軍,諾安基金、中郵創業分列第四和第五,2013年冠軍華商基金滑落至第21位,銀河基金、農銀匯理、景順長城、易方達和萬家基金墊底。
評選的四大指標分別是2014年在所屬分類中排名、規模分數×年內收益率、2014年排名較2013年排名的變化情況、單只基金基金經理擁有率。不過,這份榜單并未將各公司旗下的固定收益類產品、QDII產品納入比較,因此并不能代表基金公司的絕對綜合實力,尤其是固收資管投研實力。每經研究院旨在為每一年堅守在二級市場的廣大持有人,提供一份專業、理性、客觀的資產管理人實力榜單。
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/前五強/
寶盈基金:蟬聯混合基金冠軍
可能誰也沒有想到,在2014年先成長后藍籌的行情演繹中,寶盈基金成為最大的贏家,其以15.041的總分高居60家基金公司權益類資管榜榜首。而在2013年,寶盈基金的排名在第23位。
具體來看,寶盈基金無疑是2014年實力最強的“黑馬”,該公司旗下5只開放式偏股基金中,寶盈策略、寶盈資源和寶盈泛沿海分別以61.5%、50.31%和21.56%的收益率排名股票基金第6名、第28名和第213名。
在混合型基金方面,繼2013年奪得同類基金冠軍之后,2014年寶盈核心優勢再度登上冠軍的寶座,全年收益率為80.11%。2013年,該基金以56.37%的凈值漲幅排名第一。
從寶盈基金旗下5只基金的現有規模,寶盈基金以24.206分的成績位居前三。不過值得注意的是,寶盈基金投研的重要人物王茹遠,在2014年10月中旬離任“奔私”,因此該公司在2015年的表現充滿不確定性。而公司單只基金的基金經理擁有率也較2013年下滑至0.6。
改革投研體系之后,除了業績豐收外,寶盈基金的規模也實現了大幅擴張,2014年公司資產管理規模翻了一倍多,并先后發行了5只權益類基金。
值得注意的是,伴隨規模的擴張,公司旗下的明星基金經理彭敢一肩多挑。一向深挖成長股的寶盈系基金若面對大盤藍籌行情,是否也能展現出色的投研能力?還需要時間的檢驗。
信達澳銀:生猛逆襲成榜眼
信達澳銀也在2014年交出了出眾的業績單,而且其表現顯得更加生猛。
從單向指標來看,在2014年排名變化指標上,信達澳銀以20分的高分位居第二位。旗下2014年有完整業績的6只權益類基金,4只產品業績排名進入了同類型前1/4,還有兩只產品業績也處于前1/2。
具體來看,公司旗下信達澳銀精華配置以70.55%的收益率奪得混合基金亞軍,信達澳銀紅利回報和信達澳銀產業升級收益率均超過50%,分列股票基金第18名和第23名,信達消費優選、信達領先增長和信達中小盤等產品也都取得27%以上的回報,旗下6只偏股基金簡單平均收益率達50.53%。
和此前深挖成長股而領先的其他基金不同,信達澳銀旗下不少基金是在藍籌行情中踩準節奏,獲得了出眾的業績。事實上,面對突如其來的藍籌行情,不少公募基金踏空,但信達澳銀旗下的信達澳銀消費優選、信達澳銀紅利回報、信達澳銀精華配置等多只基金準確踏上此輪瘋漲行情。
長盛基金:業績排名大幅提升
長盛基金以11.669的總分,名列“2014年公募基金權益類資管榜”的探花位置。
近年來,無論是電子信息類,還是高端裝備制造,長盛基金推出的產品越來越喜歡以主題類基金面孔呈現。而在“2014年排名總分數”單向指標上,長盛基金以56分的成績躍升至第1位。
具體來看,長盛基金旗下在2014年度有完整業績的7只權益類基金(剔除指數基金)全部進入各自類型基金的前1/2。長盛同德主題、長盛量化紅利2014年業績都在40%以上,躋身股票型基金的前1/4;長盛電子信息產業2014年的排名有所下滑,但仍然位于前1/4;長盛成長價值、長盛同智優勢同期業績也進入前1/4;稍稍落后的長盛動態精選、長盛創新先鋒則排在前1/2。
從其過往的持倉來看,2014年三季度長盛同德將近10%基金資產配置在金融業,前十大重倉股中涉及兩只此前瘋狂上漲的券商股。而長盛同智優勢截至2014年三季度末所持的前十大重倉股中,涵蓋鐵路基建、券商、國企改革等熱門主題及板塊。
《每日經濟新聞》記者注意到,長盛基金的單只基金經理擁有率較2013年有所提升,由原來的0.5提升至目前的0.71。
諾安基金:2014年業績打翻身仗
2013年,諾安基金的業績并不出色,多只基金業績都已逼近同類產品200名左右,而在2014年諾安基金旗下基金業績可謂打了 “翻身仗”。在本次評選的4大指標中,諾安基金在“2014年排名變動總分數”一欄中,以22分的高分位居榜首。
具體來看,諾安中小盤精選排在同類基金的第12名,進入前1/4,諾安主題精選、諾安價值增長、諾安平衡混合、諾安靈活配置和諾安新動力靈活配置5只基金也在各自同類型基金中排名前1/4。諾安股票排在了后1/2,諾安成長則是排在后1/4,整體業績呈現出一定分化。
此外,諾安基金在“2014年規模×收益總分數”指標中同樣表現不俗,以接近25分的成績進入單向指標三強。
統計數據顯示,2013年末,諾安基金的公募資產規模為459.5億元,在78家可比的基金公司中排名第22位。但到2014年末,諾安基金的管理規模已膨脹至656.9億元,在94家基金公司中排名第20位。2014年,諾安基金攜手渤海銀行推出貨幣基金添金寶,并對內部組織架構進行了調整,大力發展電商業務。
值得注意的是,2013年諾安基金旗下9只基金的單只基金基金經理擁有率只有0.67,而在2014年同樣數量的基金基金經理擁有率上升為1.11。
中郵創業:連續兩年入圍前五
2013年股票型基金冠軍花落中郵創業旗下的中郵戰略新興產業(收益率80.38%),這是中郵系自2007年之后第二次將該類型基金冠軍收入囊中。而在剛剛過去的2014年,盡管在11月下旬啟動的藍籌行情中逐漸遠離冠軍寶座,中郵戰略新興產業最終依然位居前十的行列,展現了不俗的投研實力。
與此同時,在本次榜單納入排名的6只中郵系基金中,中郵核心主題、中郵核心成長以及中郵中小盤三只基金也躋身前1/4,彰顯出中郵系既能“單打獨斗”,也擅于“團體作戰”的綜合實力。該公司在“2014年公募基金權益類資管榜”中最終得分10.382分,排名第五。
在2014年,盡管有兩只基金的業績并不理想,但中郵創業旗下的其余4只基金依然獲得了不俗的成績。因此,中郵系2014年排名變動總得分為4分。
經過一系列的調整,中郵系6只基金共由6位基金經理管理,單只基金基金經理擁有率較2013年有所下降,但仍達到了1,在60家基金公司中排名前列。盡管從4個指標來看,沒有一個單項指標非常突出,但中郵創業展現出均衡的綜合實力,整體位居上游。
2014年末,中郵創業宣布推出明星基金工作室,順應基金公司事業部制改革的風潮,賦予各個事業部團隊投研、人事等諸多方面的自主權,并推出了多樣化的激勵機制。
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/后五名/
銀河基金:昔日亞軍業績大滑坡
從亞軍到倒數第五,市場風格轉換之間,凸顯了銀河系主動型權益類投資遭遇的困境。
銀河基金旗下參與評比的8只基金排名較2013年全部下滑,因此在排名變動這一指標上受到重創,累計得分為-32分。
排名下滑的主要原因是,2013年銀河系主動型權益類基金成績太出眾,僅股票型便有兩只產品進入前十;而排名進入前30的一共有4只。2014年末,當初的股票型基金季軍銀河主題策略排名已經跌落至第172位;2013年排在第9位的銀河行業優選排名也跌至第123位,而銀河成長更是從第22位滑落至第287位,因此銀河基金在這一指標上的分數非常不樂觀。
不過,從漲幅的絕對值來看,銀河系主動型基金在2014年取得10%~40%的上漲幅度,但在強大的賺錢效應之下,不論與權益類產品相比,還是與自身往年表現相比,均差距明顯。因此在2014年業績排名這一指標上,由于無一基金排名靠前,銀河系該項總得分僅為8分,而2013年該項得分高達48分。
值得注意的是,在2014年公募人才大量流失的背景之下,銀河基金尚未出現人手不足的情況。銀河系8只主動型權益類產品一共由7位基金經理管理,單只基金基金經理擁有率為0.875,在60家基金公司中處于中等水平。
銀河系在 “2014年公募基金權益類資管榜”中的總得分為-0.927分。
農銀匯理:旗下股基倒數第一
根據銀河證券基金評價中心業績統計數據,農銀匯理策略精選2014年凈值漲幅為-15.52%,在354只股票型基金中排名倒數第一。在2014年末指數大漲的背景下,2014年凈值虧損的基金僅為17只,而農銀匯理策略精選剛好墊底。此外,農銀匯理策略價值、農銀匯理大盤藍籌排名均在300名開外,于是農銀匯理系整體投研實力排名倒數第四也就不意外了。
農銀匯理曾在2013年資管榜上排名第26位,而2014年排名倒數,其中業績排名滑坡是主要原因。其參與評比的旗下11只基金排名變動得分為-26分,并且無一只基金排名較2013年有所提升。而2013年農銀匯理消費主題排名曾高居股票型基金第8位,2014年則滑落至第283位。
單只基金基金經理擁有率也呈繼續下降趨勢。2013年該項數據為0.71,而2014年末進一步下降至0.55,這在榜單上60家基金公司中也處于倒數。管理農銀匯理11只主動型權益類基金的基金經理一共6位,幾乎平均每人管理2只產品。雖然并沒有出現 “一拖多”的現象,但業績并不令人滿意。其中,業績墊底的農銀匯理策略精選,以及排名第339位的農銀匯理大盤藍籌由同一基金經理趙謙管理。
農銀匯理基金在 “2014年公募基金權益類資管榜”中總得分為-1.921分。
景順長城:未適應藍籌風格
2014年市場風格劇烈轉換,不僅華商基金、銀河基金排名大幅下滑,景順長城也不例外。
景順長城旗下13只股票型基金,除景順長城支柱產業、景順長城核心競爭力和景順長城精選藍籌排名位于股票型前1/2之外,其余均在后1/2至后1/4之間,排名位于300名之后的多達4只。而據銀河證券基金評價中心分類,景順長城策略精選也在34只靈活配置型基金中收益墊底,為-1.17%。受此影響,景順長城系排名得分為-20分,排名墊底。
而業績變動得分更是 “從高處跌落”,除景順長城能源基建2014年排名較2013年有所上升之外,其余均下降,累計得分-36分,在60家基金公司中墊底。與其他排名墊底的基金公司類似,2013年景順長城內需增長和景順長城內需增長貳號均在股票型基金中排名前十,但2014年末分別排在第313位和第316位。
而就單只基金基金經理擁有率來看,參與排名的15只基金共由13名基金經理管理,此項指標為0.87。盡管景順長城旗下基金經理人數不少,但余廣單獨管理景順長城精選藍籌、景順長城品質投資和景順長城核心競爭力;而楊鵬更是“一拖四”,同時管理景順長城新興成長、景順長城中小盤,并與王鵬輝合管景順長城內需增長、景順長城內需增長貳號。
景順長城在“2014年公募基金權益類資管榜”中的總得分為-1.935分。
易方達:業績大幅滑落
2013年,易方達作為大型基金公司代表,在當年公募基金權益類資管榜上高居第十位,但2014年卻迅速滑落至倒數第二位,讓人吃驚。
分析易方達各項指標,業績墊底依舊是其總排名墊底的決定性因素。除易方達資源行業和易方達中小盤,以及易方達平穩增長排名分列各類型基金前1/2之外,有8只股票型和混合型基金分列同類型后1/4,還有3只基金位列后1/2。由于落后基金數量太多,易方達在該指標的總得分為-20。
《每日經濟新聞》記者注意到,2013年易方達科訊排名股票型基金第10位,混合型基金中易方達策略成長、易方達積極成長表現均不錯,但2014年易方達科訊排名跌至第326位,易方達積極成長更是跌至混合型基金倒數,旗下產品排名大滑坡使得2014年易方達在排名變動指標上的分數為-32分。
雖然易方達2014年投資不利,但大型基金公司的人才儲備實力在單只基金基金經理擁有率這一指標之上有所展現。2013年這一數據為0.845,而2014年為0.93,旗下參與評比的14只主動型權益類產品基本上能夠實現單人管理。當然在實際運作中,易方達仍有 “一拖多”策略,最“詭異”的當屬基金經理王超,其不僅同時管理易方達資源行業和易方達積極成長,還管理著易方達旗下的黃金QDII基金——易方達黃金主題。這樣的人事安排讓外界有些難以理解。
易方達在 “2014年公募基金權益類資管榜”中的總得分為-2.14分。
萬家基金:不太擅長權益類投資
萬家系并非權益類“大戶”,2014年股強債弱的走勢令其跑輸同行,在公募基金權益類資管榜上排名墊底。
實際上,萬家系符合排名標準的主動型權益類產品僅4只,分別是萬家精選、萬家行業優選、萬家和諧增長和萬家雙引擎。根據銀河證券基金評價中心分類統計,前3只分別排名各類型后1/4,萬家雙引擎排在后1/2,因此在2014年排名這一指標上萬家基金得分為-12分。
而相比2013年,萬家精選和萬家和諧增長排名下滑幅度均較大,萬家行業優選和萬家雙引擎有一定程度下滑,因此其排名變動得分為-10分。
就收益絕對值來看,萬家雙引擎上漲21.73%,萬家行業優選和萬家和諧增長分別上漲2.69%和6.61%。萬家精選錯失牛市行情,凈值不漲反跌,下跌4.47%。
上述4只基金由3名基金經理管理,因此萬家基金單只基金基金經理擁有率為0.75。其中華光磊除單獨管理萬家和諧增長外,還分別與章恒和朱穎管理萬家精選和萬家雙引擎。
匯總來看,萬家基金在“2014年公募基金權益類資管榜”中總得分為-4.451分。
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