證監會行政處罰力度進一步加大：去年全年行政處罰罰沒款同比大增80%

每經記者｜王海慜    每經編輯｜何劍嶺    

圖片源自：視覺中國

近年來，證監會堅持依法全面從嚴監管，不斷強化稽查執法的一系列舉措給市場帶來了深刻的變化，例如過去市場上諸如內幕交易、操縱股價等長期難以根治的頑疾在近幾年得到了一定程度的緩解。

今日，證監會在其官網公布了2017年證監會監管執法情況綜述。火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，從證監會2017年監管執法情況統計數據看，無論是體現日常監管力度的行政監管措施數量，還是體現稽查執法態勢的立案調查、行政處罰數量，都有大幅度的增長。值得注意的是，2017年證監會全年行政處罰罰沒款涉及75.66億元，同比大幅增長了80%，而2017年行政處罰決定數量并沒有明顯增長。對此，證監會指出，這一方面與案件涉案金額有直接關系，2017年行政處罰案件“大案”較多，另一方面也凸顯行政處罰力度進一步加大。

圖片源自：證監會官網

對中介機構監管力度加大

全面從嚴監管成為近年來證監會行政監管工作的鮮明特征。今日，證監會在其官網公布了2017年證監會監管執法情況綜述，對去年證監會去年全年的行政監管工作做了較為詳細的披露。

據披露，近年來，證監會行政監管措施數量呈逐年遞增趨勢，2015年、2016年行政監管措施數量分別較上一年度增長了47%、51%，2017年較上一年度又有大幅提升，全年共采取行政監管措施1269件，較上一年度增長了30%，漲幅明顯。

其中，對市場機構的日常監管力度明顯加大，共有817家機構被證監會采取過行政監管措施，包括上市公司158家，占比19%；非上市公眾公司91家，占比11%；證券公司70家，占比9%；期貨公司50家，占比6%；基金管理公司28家，占比3%；私募基金管理人156家，占比19%；會計師事務所22家，律師事務所10家，合計占比4%。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，在日常監管力度總體加大的同時，證監會對中介機構的日常監管力度也在逐步加大，涉及中介機構業務的行政監管措施使用頻次明顯增多。如2014-2016年間僅針對13個市場主體（機構）采取過“限制證券期貨經營機構業務活動”類監管措施，而2017年針對24個市場主體（機構）采取了該類監管措施；又如2014-2016年間均未使用過“責令更換董監高或限制其權利”類監管措施，而2017年針對2個市場主體采取了該類監管措施。

此外，證監會對中介機構的相關處罰措施力度也逐年增長。從近年針對相關中介機構的行政處罰情況看，2014-2017年，證監會針對中介機構作出行政處罰決定數量分別為5件、2件、16件、19件。其中自2016年開始，證監會明顯加大了對上述機構的處罰力度，2017年處罰力度進一步強化。

新增立案調查數量同比增長

2017年，證監會依法嚴肅查處了一批大案要案。據披露，去年全年，證監會新增立案調查312起，與2016年相比數量進一步上升。近年來，稽查執法保持高壓態勢，年度新增立案調查數量總體保持高位，2014-2016年分別新增立案調查205起、345起、302起，繼2016年小幅下降，2017年新增立案調查數量進一步增長。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，對于傳統違法案件，證監會繼續保持高壓態勢。全年虛假陳述、操縱市場、內幕交易等三大類傳統違法案件合計立案203件，占全部立案案件的65%。

在嚴厲打擊傳統違法案件的同時，對新三板、中介機構執業等領域出現的亂象，也加大了打擊力度。2017年，對新三板領域立案19件，同比增長14%。同時，針對部分中介機構執業操守問題，堅持加大打擊力度，全年針對中介機構新增立案15件。

此外，為配合立案調查工作，證監會依法對當事人涉嫌轉移或隱匿違法資金、證券等涉案財產及時采取凍結措施，去年全年制發凍結決定書10份，累計凍結涉案資金1.55億元。與此同時，證監會全年累計對491名涉案人員申請采取限制出境措施，與公安部門協同執法工作態勢進一步鞏固。

行政罰沒款同比大增80%

近年來，證監會著力推行強監管，嚴厲打擊各類證券期貨違法違規活動的一大特征是行政處罰力度的明顯加強。

據披露，去年全年證監會共作出行政處罰決定237件，與2016年相比增加了7%，與2015年相比增加了37%；作出市場禁入決定25件，與2016年相比增加了25%，與2015年相比大幅增加了127%。

同時，2017年被采取市場禁入的主體達44人，與2014年、2015年、2016年相比分別增加了42%、120%、16%，是近年來禁入人數最多的一年。

從案件類型上看，2017年證監會對信息披露違法類、內幕交易類案件仍保持嚴厲打擊力度，兩類案件占行政處罰決定總量比例為59%。這與一直以來證監會監管的趨勢相同，2014-2016年，兩類案件在全部行政處罰案件中的占比分別為69%、69%、56%。

在此基礎上，對其他類型案件的打擊力度也有所增強，如私募機構違法案件行政處罰進一步增多。2016年針對私募機構違法案件作出6件行政處罰。這是證監會第一年針對該類案件作出行政處罰，此前該類案件多由派出機構以行政監管措施方式處理。2017年證監會針對該類型案件作出行政處罰10件，較2016年大幅增長了67%。

此外，信息披露案件中，2017年對新三板掛牌公司信息披露違法的處罰力度進一步強化。2017年證監會針對新三板掛牌公司信息披露違法行為作出行政處罰7件，相較2016年增加了75%。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，令市場印象尤其深刻的是，去年證監會開出了一些重磅罰單，沉重打擊了相關違法違規活動。據披露，2017年證監會全年行政處罰罰沒款涉及金額高達75.66億元，較2016年（42.01億元）大幅增長了80%，而2017年行政處罰決定數量僅比2016年增加了7%。對此，證監會指出，這一方面與案件涉案金額有直接關系，2017年行政處罰案件“大案”較多；另一方面也凸顯行政處罰力度進一步加大。

對于證監會交出的這份2017年監管執法情況綜述以及證監會今年來采取的一些監管措施，一些證券專業人士也不乏相關建議。

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新今日晚間向火山君（微信公眾號：huoshan5188）指出，對證券市場的監管應該是全方位的、立體式的，除了行政監管外，還應該有一套基于法律武器的維權、索賠機制，比如可以借用民間的力量，鼓勵受害的投資人主動維權索賠,；只有建立一套“法網恢恢疏而不漏”的監管體系，才能有效地震懾各類違法違規活動，提高違法違規活動的成本。