哈投股份2020年歸母凈利潤同比下降23.3%，江海證券踩中6個“大雷”計提減值近8億元！

每經記者｜王硯丹    每經編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網

4月23日晚間，哈投股份發布了公司2020年年報和2021年一季報。2020年哈投股份歸屬于上市公司股東的凈利潤約為1.89億元，同比下降23.3%；營業收入約為13.13億元，同比增長3.37%；基本每股收益盈利0.09元，同比下降25%。

2021年第一季度哈投股份營業總收入約7.68億元，同比下降23.33%；凈虧損約1.11億元，同比下降174.98%；基本每股收益-0.05元，同比下降171.43%。

與哈投股份2020年年報同時披露的還有哈投股份2020年資產減值計提情況。公告顯示，哈投股份及全資子公司江海證券合計計提資產減值8.01億元。其中江海證券買入返售金融資產2020年度計提7.75億元減值準備。

哈投股份熱電業務凈利潤微降4%

哈投股份主營業務分別熱電業務和證券業務兩大板塊，其中，證券業務由全資子公司江海證券運營。2016年，哈投股份通過定增將江海證券納入旗下，自2017年以來，江海證券已成為哈投股份主要的利潤來源，但呈現出較大波動性。熱電業務表現則一直相對穩定。

根據2020年年報，哈投股份2020年完成發電量40659萬千瓦時，比上年同期增加1131萬千瓦時，同比增加了2.86%。

完成售電量23597萬千瓦時，比上年同期增加840萬千瓦時，增加了3.69%；完成熱力銷售1656萬吉焦，比上年同期增加125萬吉焦，增加了8.16%。

熱電業務實現主營業務收入13.1億元，較同期增長3.7%，凈利潤5744.63萬元，較同期減少3.90%。

上述電力、熱力生產和銷售有所增加，主要原因是延長供熱7天，公司發電機組運行時間比去年增多，發電量和售電量較去年同期增加，以及疫情期間提高供熱溫度。

江海證券踩中六個“大雷” 天廣中茂已退市

2020年，江海證券實現營業總收入18.64億元，同比增長了19.64%；實現營業支出17.07億元，同比增長了24.02%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤1.31億元，同比降低了29.72%。

江海證券在去年證券行業整體業績增長的背景下僅實現了微利，與風險暴露遭遇監管處罰有關。

2020年9月，江海證券收到證監會處罰決定書。決定書顯示，因發現江海證券在開展債券投資交易過程中，存在交易員資格管理及交易行為管控不足、標的證券和對手方管理不到位、合規管理和風險控制有效性不足等問題；開展證券資產管理業務存在違規新增通道業務、內部管理混亂、風險管理不到位等問題；開展股票質押業務存在業務決策流于形式、盡職調查不充分、內部控制不健全等問題。證監會對江海證券采取了暫停債券自營業務、資產管理產品備案、股票質押式回購交易業務6個月的措施。

根據年報，2020年底，江海證券表內股票質押式回購業務規模合計為36.04億元，平均維持擔保比率約為127.8%；表外股票質押式回購業務自有資金出資規模為2.53億元。

此外，2020年，江海證券對買入返售金融資產股票質押業務采用預期信用損失模型計量減值準備，2020年度計提7.76億元。

其中初始確認后信用風險未顯著增加的第一階段和初始確認后信用風險顯著增加的第二階段合計計提-598.81萬元，已發生信用減值的第三階段計提減值78,197.08萬元。

已發生信用減值第三階段計提包括股票質押回購業務涉及的項目為：*ST赫美（002356.SZ）、天廣中茂（退 002509.SZ）、弘高創意(002504.SZ)、*ST天夏(000662.SZ)、文投控股(600715.SH)、*ST信通(600289.SH），共計6筆。

2017年11月28日，江海證券與北京天鴻偉業有限公司簽訂了股票質押式回購交易業務協議書，以*ST赫美作為股票質押式回購交易的標的證券，雙方約定的具體初始成交金額為1.55億元，購回利率為8%，交易到期日為2018年11月27日。

截至2020年12月31日，質押股票*ST赫美維持擔保比例小于100%，總計股票質押融資額尚欠0.89億元，經測算，該筆業務2020年度計提資產減值準備合計1428.43萬元。

2017年8月17日和2017年10月25日，江海證券與邱茂國簽訂了兩份股票質押式回購交易業務協議書，以天廣中茂作為股票質押式回購交易的標的證券，雙方約定的具體初始成交金額分別為3億元和0.8億元，購回利率為8.3%，交易到期日都為2019年4月1日。

截至2020年12月31日，質押股票天廣中茂維持擔保比例小于100%，總計股票質押融資額3.8億元。該筆業務2020年度計提資產減值準備2.39億元。

2016年11月29日，江海證券與北京弘高慧目投資有限公司簽訂了弘高創意作為股票質押式回購交易的合同，雙方約定的具體初始成交金額合計為3億元，購回利率為5.6%，交易到期日為2018年2月28日。截至2020年12月31日，質押股票弘高創意維持擔保比例小于100%，總計股票質押融資額2.28億元，該筆業務2020年度計提資產減值準備合計1.68億元。

2016年9月26日和2016年10月19日，江海證券與北京浩澤嘉業投資有限公司簽訂了兩份股票質押式回購交易業務協議書，將天夏智慧作為股票質押式回購交易的標的證券，雙方約定的具體初始成交金額分別為1.6億元和1.46億元，購回利率分別為6.5%和6.3%，交易到期日分別為2019年9月25日和2019年10月18日。該筆業務2020年度計提資產減值準備合計2.51億元。

2017年7月5日，江海證券與青島同印信投資有限公司和華信超越（北京）投資有限公司分別簽訂了兩份股票質押式回購交易業務協議書，2017年7月6日，本公司與耀萊文化簽訂了股票質押式回購交易業務協議書，青島同印信、華信超越、耀萊文化分別將其持有的股票文投控股作為股票質押式回購交易的標的證券，具體初始成交金額分別為1.90億元、3.33億元、2.84億元，購回利率均為8.3%，交易到期日均為2020年7月3日。截至2020年12月31日，總計股票質押尚欠融資額6.92億元，該筆業務2020年度計提資產減值準備合計1.77億元。

2016年12月13日，江海證券與億陽集團股份有限公司簽訂了股票質押式回購交易業務協議書，將其持有的1349萬股股票*ST信通作為股票質押式回購交易的標的證券，雙方約定的具體初始成交金額為1億元，購回利率為7%，初始交易日2016年12月13日，交易到期日2017年6月13日；而后簽訂了《延期購回申請書》，預計購回時間2017年12月13日，延期后的購回利率為7%。2017年2月16日，億陽集團股份有限公司將其持有的億陽信通288萬股股票作為股票質押式回購交易的標的證券，雙方約定的具體初始成交金額為2,300.00 萬元，購回利率7.5%，初始交易日2017年2月16日，交易到期日2018年2月15日。

根據哈爾濱市中級人民法院于2020年5月29日作出的裁定，批準大連萬怡投資有限公司作為億陽集團股份有限公司重整投資人以及《變更后的重整計劃草案》，公司申報債權1.64億元，留債展期債權額6024.16萬元,轉股債權額1.03億元,現金受償金額10萬元。由于億陽集團股東變更登記完成，公司轉股債權額確認股權999.2萬股，經過與未來可回收金額進行比較, 2020年度單項計提減值準備沖回6761.97萬元。

由上述明細可以看出，江海證券股票質押式回購業務“踩雷”基本集中在2016年~2017年。其中，天廣中茂、*ST赫美等均是A股市場上的“大雷”。天廣中茂目前已經退市，而弘高創意目前已經戴上ST“帽子”。

值得一提的是，哈投股份在2020年年報中表示，截至報告期末，江海證券已完成全部內部整改工作。但從2021年一季報來看，江海證券仍然未能徹底擺脫風險事件影響。

2021年第一季度，哈投股份營業總收入約7.68億元，同比下降23.33%；凈虧損約1.11億元，同比下降174.98%。而其中，利潤表中的公允價值變動收益與投資收益之和為-0.45億元。這意味著江海證券很可能2021年一季度投資業務出現了虧損，從而拖累哈投股份整體業績下滑。