鄭眼看盤：A股明顯趨強 系統性機會來臨

受利好消息影響，12月5日（周一），A股大幅高開，盤中多空爭斗，收盤主板股指上漲，“雙創”指數略跌。截至收盤，上證綜指漲1.76%至3211.81點，深證綜指漲0.88%至2062.63點，創業板綜指微跌0.01%，科創50指數小跌0.45%。盤后數據匯總顯示，北向資金全天凈買入58.93億元，為連續第五個交易日凈買入。

多數權重股表現較好，央企表現更好。上證綜指稍強與保險股、銀行股、電信股普漲相關，因滬市中這類個股權重明顯更高。中國聯通幾乎漲停，中國移動漲7.11%，中國平安漲5.96%，中國太保漲6.25%。

上述權重股上漲部分得益于外資近期明顯趨向更積極，外資通常更偏好大市值個股。此外，上周末上交所制定新一輪《推動提高滬市上市公司質量三年行動計劃》和《中央企業綜合服務三年行動計劃》亦對權重股、央企構成較強大支撐。

對于同樣的利好消息，外資明顯更加樂觀。以周一為例，A股漲幅不大，港股恒指大漲4.51%，恒生科技指數甚至暴漲9.27%。還有，離岸人民幣匯率升回7.0下方，單日升幅高達1%左右。

由人民幣匯率走勢看，這波升回7.0大關并非偶然因素，比如并非因為美元指數忽然大跌，人民幣這波大漲明顯是有基本面預期支撐，所以大概率就是有效的。事實證明，之前人民幣匯率跌至7.0上方也只是階段性的，中國經濟韌性及中長期基本面并不支持人民幣過度疲弱。我國通脹可控，這在平時也許沒啥，但在全球范圍內惡性通脹情況下其實相當難得，也具有較深刻的提示作用。

當我國通脹壓力明顯更小時，若美聯儲加息進入尾聲，這種情況下人民幣匯率本身就比較容易反彈，更何況如今又疊加疫情防控措施“大幅”優化這一關鍵因素。

許多非權重個股的表現與疫情相關消息明顯相關，也有些個股看上去關聯度不是很明顯。周一新冠檢測、抗原檢測板塊下跌，醫藥商業板塊上漲，這部分的邏輯是相對清晰的。在其他對疫情相關消息比較敏感的個股方面，市場的反應可能就稍稍有些混亂，比如機場、航空等個股上漲，酒店餐飲、旅游類個股卻表現較弱。

市場對疫情相關消息作出并不太一致的反應也蠻正常，因有些投資者重視防疫政策調整優化后市場的中長遠前景，有些投資者可能更在意手中持股短期業績波動。

疫情防控優化意味著中國經濟擺脫疫情困擾已“看得見”，不再“遙遙無期”，不過短期內疫情反復也是難免，即“道路曲折、前途光明”，只是有些投資者特別在意短期的曲折而選擇暫時離開。投資者回避短期坎坷或曲折無可厚非，但也應明白過度頻繁的操作或帶來更多出錯機會。

如今既然見到曙光，那么就可視為“系統性機會”。對于這樣的機會，投資者理應珍惜，即使有時也可進行一些短期操作，應記得始終維持一定數量的底倉。

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