每日經濟新聞 2024-04-17 11:39:58
每經記者｜任飛 每經編輯｜肖芮冬
4月17日，睿遠基金旗下四只基金發布2024年一季度報。從報告來看，權益類基金當中，睿遠成長價值季度內凈值收益率未收正，其余產品則獲得正收益。
《每日經濟新聞》記者注意到，傅鵬博、趙楓等知名經理管理的產品當中，一季度持倉變化較大，主要體現在對此前重倉股的倉位變化，而在個股變化上并不明顯。具體來看，傅鵬博等管理的睿遠成長價值主要減持了一些凈值占比前20的公司，同時在能源股回調時進行了加倉，如廣匯能源等；趙楓增持了部分新能源公司，例如寧德時代等。
今年一季度，A股市場經歷了止跌反彈再回調的走勢，各板塊輪動之下，科技、能源等相繼在市場當中表現活躍，部分基金經理也在分散配置多個行業，睿遠基金旗下基金較為典型。
根據一季報數據，以傅鵬博參與管理的睿遠成長價值來看，港股中國移動、寧德時代、立訊精密、廣匯能源、三諾生物等均有配置；趙楓管理的睿遠均衡價值三年也繼續持有騰訊控股、萬華化學、華潤啤酒、偉明環保等個股。
比較明顯的特征在于，兩位基金經理對此前重倉股的涉獵名錄沒有發生大的變化，但就個股持倉占比的調整相對積極。Wind統計顯示，一季度，兩位基金經理均對港股中國移動進行較大幅度減持——其中，睿遠成長價值持倉數量從去年底的3361.30萬股降至2656.25萬股；睿遠成長價值三年則從2000萬股減至1760萬股。
除此之外，傅鵬博還對萬華化學、東方雨虹等前期重倉品種進行了較大幅度的減持；趙楓則對思源電氣、三諾生物等個股減持明顯。而在加倉方面，前者對立訊精密、邁為股份等加倉明顯，后者也對寧德時代、萬華化學等進行了加倉。
其實對于季內持倉的調整，兩位經理均基于對個股未來成長性的確定性進行把控。比如，傅鵬博就在季報中指出，加倉于一些受益出口鏈增長、受益設備替代更新類的公司，同時增加了港股配置；而趙楓更直接點出，對靜態估值沒有吸引力、未來增長判斷比較困難的公司進行減持。
從傅鵬博、趙楓所管理的基金權益倉位來看，一季度延續了高倉位運行的態勢，而在整個公募行業權益產品規模增長乏力的背景下，基金經理主動管理的難度也在提升。
就睿遠成長價值而言，旗下A、C兩類份額凈值季內增長率收跌，而睿遠基金其他三只產品季內凈值收益率收正。前述重倉個股當中，季內股價漲幅確也明顯，但3月份市場的波動也使得部分前期漲勢較好的品種出現不小的跌勢。
而在市場增量資金持續引進動力不足背景下，獲利資金的退出了結也使得一些權益投資組合的回撤比較明顯。有分析指出，權益類基金一季度的規模增長壓力依然不小，客觀上對行情的高舉高打形成壓制，對于主動管理的權益類基金來說并不友好。
這也倒逼基金經理主動進行倉位控制，并有針對性地進行高切低，或降倉防守。記者注意到，傅鵬博參與管理的睿遠成長價值將騰訊控股納入了重倉組合當中；趙楓則將美團-W、中國財險納入一季度重倉股名單。從近期股價的表現來看，美團-W的股價仍在上行區間運行。
不過，就目前相關產品的規模來看，一季度依然受到不小的沖擊，包括其他兩只基金在內，睿遠基金旗下四只產品的基金份額總額季末統計均較季度初有所減少，呈現出凈贖回態勢。
展望二季度，公司旗下基金經理對股、債配置均有樂觀的理由。權益投資方面，傅鵬博等在季報中指出，A股市場預計還會存在一些結構性機會，板塊指數的估值水平仍低于歷史均值，基本面改善和景氣變化對全年投資或有更強和更加明晰的引導作用。
對于債券的配置，睿遠穩益增強30天基金經理侯振新在季報中指出，在全社會無風險回報率中樞下行的背景下，純債資產依然具備配置價值，在當前依然相對平坦的收益率曲線之下，中短端的結構性機會值得重視。
封面圖片來源：每經記者 李彪 攝
如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。
未經《每日經濟新聞》報社授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。
讀者熱線：4008890008
特別提醒：如果我們使用了您的圖片，請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站，可聯系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經濟新聞APP
