中信證券：手機及AIoT有望納入2025年3C國補，看好產業鏈彈性

每經AI快訊，中信證券表示，國家發改委、財政部此前發布《關于加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》，品類僅限于空冰洗、煙灶熱和電視電腦八大類，并不包括小家電。2024年8月25日，商務部等4部門發布《關于進一步做好家電以舊換新工作的通知》，鼓勵地方結合當地居民消費習慣、消費市場實際情況、產業特點等，對其他家電品種予以補貼。我們樂觀看待后續補貼政策的進一步推出，一方面擴大補貼品類，納入手機、AIoT等品類，并在兩會前后啟動，另一方面延長補貼時間，有望帶動消費電子產業鏈進入景氣周期，聚焦產業鏈，我們認為受益程度上游>中游>下游，建議關注彈性較大的兩類公司：IC設計、相對重資產的零部件。