機(jī)構(gòu)稱北美云廠商業(yè)績驗證AI商業(yè)化加速，算力板塊景氣度有望延續(xù)

5月6日午后，計算機(jī)、通信等行業(yè)領(lǐng)漲A股，ChatGPT、光通信、IDC（算力租賃）、AI算力、CPO光模塊等概念指數(shù)盤中強(qiáng)勢上揚(yáng)。近期熱度較高的云計算50ETF（516630）大漲超3%，成分股中，潤和軟件、奧飛數(shù)據(jù)、神州泰岳、拓維信息、光環(huán)新網(wǎng)、金山辦公、拓爾思、新易盛等漲幅居前。 消息面上，AI算力板塊再度迎來多重催化。4月30日，DeepSeek在HuggingFace發(fā)布了DeepSeek-Prover-V2-671B新模型和DeepSeek-Prover-V2-7B增強(qiáng)模型，以及DeepSeek-ProverBench數(shù)據(jù)集，隨后在GitHub等平臺上公布了論文信息。此外，小米近日宣布開源首個專注推理的大模型XiaomiMiMo，以7B參數(shù)量在AIME24-25數(shù)學(xué)推理和LiveCodeBenchv5代碼測評中超越OpenAIo1-mini及阿里Qwen-32B-Preview。華創(chuàng)證券認(rèn)為，國內(nèi)AI數(shù)學(xué)推理達(dá)到新高度，建議關(guān)注國產(chǎn)算力、AI應(yīng)用與AI安全等領(lǐng)域投資機(jī)遇。 此外，微軟與Meta最新財報驗證AI商業(yè)化加速、算力投資延續(xù)高景氣。具體來看，微軟Azure和其他云服務(wù)收入本季度同比增長35%，其中AI貢獻(xiàn)了16%，2025年資本開支維持800億美元。Meta第一季度經(jīng)營利潤175.6億美元，同比增長27%。用戶在其應(yīng)用上的使用時長和互動頻率提高，公司還上調(diào)全年資本開支至640-720億美元，主投AI數(shù)據(jù)中心和硬件。在北美云廠商強(qiáng)勁的資本開支下，國金證券認(rèn)為上游光模塊、服務(wù)器、連接器等行業(yè)需求有望保持高增長，市場此前有關(guān)北美云廠商資本開支增速放緩的擔(dān)憂得到釋放。 公開信息顯示，云計算50ETF（516630）的AI算力含量較高，標(biāo)的指數(shù)成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數(shù)據(jù)儲存、服務(wù)器、液冷等算力基建概念板塊。此外，指數(shù)當(dāng)中DeepSeek概念股含量較高，據(jù)華創(chuàng)證券測算，云計算指數(shù)（930851）的Deepseek概念股含量為42.9%。云計算50ETF（516630）當(dāng)前管理費率0.15%，托管費率0.05%，合計費率0.2%，為全市場同類產(chǎn)品最低費率水平。