軍工大幅回調，航空航天ETF（159227）跌超2%，關注8月板塊機會

8月12日，A股三大指數漲跌不一，通信、綜合、家電等行業上漲，國防軍工領跌，截至11點08，航空航天ETF（159227）跌幅2.13%，成交額達1.13億元，穩居同類第一，持倉股長城軍工、航天發展逆勢上漲，華力創通、航天電子、中無人機、中航沈飛、北方導航等股跌幅靠前。

從歷史數據上看，7-8月是軍工全年勝率最高的窗口，近十年相對全A勝率高達70%-80%。這一現象背后，是軍品交付結算的季節性規律、中報業績的確定性驗證以及重大事件預期的三重共振。

東北證券表示，“十四五”計劃進入最后一年，軍工行業擾動因素已基本消除，下游需求呈恢復性增長，同時2027年建設目標迫在眉睫，中長期目標也對行業發展提供明確指引：2035年基本實現國防和軍隊現代化，2050年把人民軍隊全面建成世界一流軍隊。伴隨需求恢復，產能結構逐步優化，國防軍工板塊有望得到大幅改善，安全邊際高，具備長期成長確定性。

航空航天ETF（159227） 緊密跟蹤國證航天指數，深度聚焦軍工空天核心領域。該指數高度集中，申萬一級軍工行業占比高達97.86%，堪稱全市場“軍工純度”最高的指數；其成分股中，航空航天裝備權重占比達66.8%，顯著超越中證軍工與中證國防指數。自2024年7月31日到2025年7月31日，國證航天指數收益率37.28%，超過中證國防指數（33.06%）、中證軍工指數（30.4%）和軍工龍頭指數（26.78%）。