液冷產業趨勢加速，機構稱國內廠商切入海外供應鏈開啟高增長

8月13日早盤，通信、有色金屬等行業板塊領漲A股，光模塊CPO、IDC算力租賃、東數西算等概念板塊活躍。近期熱度較高的云計算50ETF（516630）早盤強勢上揚，持倉股中，新易盛、中際旭創、中國長城、浪潮信息、拓維信息、中科曙光等漲幅居前，其中液冷概念股浪潮信息漲超2%。

東方證券在近期研報中指出，除了NV以外，Meta、Google、AWS等海外CSP巨頭在自研AI集群中加速液冷部署，大廠全面擁抱液冷方案，后續有望從服務器延展至交換機、ASIC等網絡設備側。液冷后續有望在國內加速滲透，市場空間進一步打開。

該機構看好液冷成為后續AI基礎設施的散熱剛需，滲透斜率加速向上，產業鏈有望從主題趨勢邁向訂單及業績的持續超預期。同時伴隨需求的快速增長，核心部件的供需缺口下供應鏈格局也將更為開放，國內廠商有望憑借自身優質產品力、產品研發迭代效率、成本等優勢直接或間接出海切入海外供應鏈。

北美云廠商資本開支持續擴張，顯示AI算力需求強勁，國產算力產業鏈有望深度受益于海外映射邏輯。公開信息顯示，云計算50ETF（516630）跟蹤云計算指數（930851）。該指數的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數據中心、AI服務器、液冷等熱門算力概念。云計算50ETF（516630）為跟蹤該指數合計費率最低的ETF。