芯片ETF（512760）回調超3%，AI拉動下存儲芯片迎來"周期與成長共振"

國信證券指出，電子行業上游呈現通脹趨勢，AI拉動下存儲芯片迎來“周期與成長共振”。AI需求持續強勁，超過此前預期，非AI市場正在溫和復蘇；臺積電法說會判斷AI需求超預期，帶動存儲芯片、部分被動件、高階CCL等環節供不應求。隨著AI服務器需求快速擴張，全球大型云服務商正擴大采購英偉達GPU整柜式解決方案，預估2025年八大CSP合計資本支出突破4200億美元，年增達61%。國產算力+存力的自主可控能力及需求持續性存在預期差，存儲價格全面上漲疊加手機、服務器市場打開國產化空間，國產存儲廠商有望迎來量價齊升機遇期。

芯片ETF（512760）跟蹤的是中華半導體芯片指數（990001），該指數從中國A股市場中選取涉及半導體材料、設備設計、制造、封裝和測試等領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映半導體行業相關上市公司證券的整體表現。

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