AI算力缺電已成共識，電網設備ETF（159326）中長期邏輯堅實，關注短期回調布局機會

11月18日，A股三大指數繼續回調，前期表現強勢的電網設備板塊迎來階段回調，截至10:11，全市場唯一的電網設備ETF（159326）跌幅1.29%，成交額已達7603萬元，持倉股平安電工、億嘉和、精達股份、友訊達、遠光軟件等股逆市上漲。電網設備ETF近期迎來階段調整，最近7個交易日最大回撤超8%，行業高景氣支撐下，短期回調或迎布局機會。

微軟聲稱AI行業的發展瓶頸是缺電，AI技術革命引發的 "全球電力供給危機"，讓電網設備從"傳統基建"變成了"數字經濟核心資產"。AI算力引發的電力缺口、電網升級的剛性需求，都為行業長期發展提供了有力支撐。

中信證券研報表示，“十五五”規劃建議中進一步明確了新型能源體系的重要地位，針對電力系統建設指引了消納、韌性、電氣化等中長期的發展重心。該機構認為，政策進一步指引和夯實了特高壓、柔性直流輸配電、數智化電網等環節的中長期機遇。同時，中短期來看，輸變電設備內外需景氣共振，結構性需求持續顯現，特高壓、智能電網等環節有望迎來景氣反轉。

電網設備ETF（159326）是全市場唯一跟蹤中證電網設備主題指數的ETF，從申萬三級行業分類上看，指數成分股的行業分布以輸變電設備、電網自動化設備、線纜部件及其他、通信線纜及配套、配電設備為主，擁有較強的代表性。特高壓權重占比高達64%，全市場最高。