連續四年業績虧損 佳華科技擬“股份+現金”收購數盾科技

每經記者｜于垚峰    每經編輯｜黃博文    

11月23日晚，佳華科技（688051.SH，股價48元，市值37.12億元）發布公告稱，公司正在籌劃一項重大的資產重組事項。該交易的核心是公司計劃通過“發行股份及支付現金”相結合的方式，購買數盾信息科技股份有限公司（以下簡稱“數盾科技”）的控股權，同時還將募集配套資金。

標的公司數盾科技是一家專注于科技推廣和應用服務的企業，其經營范圍涵蓋信息安全設備制造、商用密碼產品生產、計算機系統服務以及信息系統集成等多個新興產業。

《每日經濟新聞》記者注意到，佳華科技于2020年上市，除上市首年實現盈利之外，此后連續四年業績虧損。公司亟需引入新的高成長性業務，以期扭轉頹勢。

跨界布局，佳華科技擬收購數盾科技控股權

佳華科技公告稱，公司正在籌劃以發行股份及支付現金的方式購買數盾科技的控股權，并同步募集配套資金。截至公告披露日，經初步測算，本次交易可能構成《上市公司重大資產重組管理辦法》規定的重大資產重組，但不會導致公司實際控制人發生變更，不構成重組上市。不過，由于標的公司審計評估、交易金額、發行股份及支付現金比例等核心內容尚未確定，目前尚無法判斷本次交易是否構成關聯交易。

資料顯示，數盾科技成立于2002年1月14日，法定代表人和實際控制人均為朱云，注冊資本2378.97萬元。其所屬行業為科技推廣和應用服務業，經營范圍涵蓋信息安全設備制造、商用密碼產品生產、技術服務與開發、計算機系統服務、軟件開發、互聯網安全服務等多個領域，業務布局與佳華科技的物聯網大數據主業存在一定的協同空間。

本次交易的初步合作框架已經確立，佳華科技已與數盾科技的主要股東朱云簽署了《股權收購意向協議》。協議約定，標的公司股權的最終價格將以符合《中華人民共和國證券法》規定的評估機構出具的評估報告結果為定價依據，由交易各方協商確定。不過，該協議僅為初步意向約定，具體交易方案仍需交易各方簽署正式協議予以明確。

佳華科技在公告中表示，因本次交易尚存在不確定性，為保證公平信息披露、維護投資者利益，避免對公司股價造成重大影響，經公司申請，公司股票自2025年11月24日開市起停牌，預計停牌時間不超過5個交易日。

業績持續承壓，佳華科技最近四年連續虧損

佳華科技此次急切推進重大資產重組，與其持續承壓的業績狀況密切相關。作為2020年3月在上海證券交易所科創板上市的企業，佳華科技上市后除了首年實現盈利1.77億元外，此后便陷入了連續虧損的困境。

2021年至2024年，公司歸母凈利潤分別為-1.29億元、-2.88億元、-2.08億元和-1.03億元。

2025年上半年，公司實現營業收入1.09億元，同比下降38.91%；歸母凈利潤為-4088.17萬元，同比虧損進一步擴大。

對于2025年上半年的業績下滑，佳華科技解釋稱，主要受行業市場競爭加劇、主要客戶財政資金緊張、預算投入審慎導致總體需求偏弱等因素影響，公司業務開拓以穩為主，收入同比減少。同時，報告期內存在空檔期運維及部分運維項目續簽金額減少的情況，導致毛利率同比下降。

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