5.6萬億元ETF市場迎命名新規

每經記者｜李蕾    每經編輯｜趙云    

《每日經濟新聞》記者獲悉，5.6萬億元ETF（交易型開放式指數基金）市場迎來最新規范。

近日，滬深交易所發布修訂版《上海證券交易所基金業務指南第1號——業務辦理》《深圳證券交易所證券投資基金業務指南第1號——相關業務辦理》，對基金命名進行了規范。其中要求，ETF基金擴位簡稱應按照“投資標的核心要素+ETF”結構命名，并包含基金管理人簡稱；存量ETF基金擴位簡稱必須包含基金管理人，需要在明年3月31日之前完成產品更名。

多位受訪公募人士告訴記者，新規意味著ETF命名進入規范化時代。提高產品的辨識度，有利于投資者精準投資相關指數產品，也將進一步促進我國ETF市場向標準化、規范化方向發展。新規落地后，ETF市場將迎來新一輪更名潮。

ETF市場將迎更名潮

記者注意到，相關新規中明確規定：ETF基金擴位簡稱應按照“投資標的核心要素+ETF”結構命名，并包含基金管理人簡稱；增強ETF基金擴位簡稱應按照“投資標的核心要素+增強+ETF”結構命名，并包含基金管理人簡稱；存量ETF基金擴位簡稱未包含基金管理人簡稱的，應增加基金管理人簡稱，并于明年3月31日前有序完成更名業務，保障業務平穩運行。

事實上，此前ETF產品已經掀起過一輪改名潮，年內不少公司相繼宣布旗下ETF產品變更場內簡稱。據《每日經濟新聞》記者不完全統計，包括易方達基金、華夏基金、廣發基金、嘉實基金、天弘基金、華泰柏瑞、平安基金等在內的十余家頭部機構都發布過類似公告，旗下近百只產品陸續完成簡稱變更。

例如，今年1月易方達基金在業內率先大批量調整旗下17只ETF簡稱，2月又批量變更了旗下8只ETF簡稱，統一按“標的指數+ETF+易方達”的命名規則進行調整。

4月，華夏基金旗下基金也公告類似事項，比如將“創業板100ETF華夏”變更為“創業板ETF華夏”。

5月，天弘基金宣布旗下8只ETF變更場內簡稱，更名后的ETF簡稱將更加突出核心指數特征、完善資產類別和品牌標識，其中多數基金末尾都加入了管理人名稱。

6月，頭部機構嘉實基金和廣發基金先后宣布對旗下多只ETF產品的場內擴位簡稱進行集體更名，從該基金簡稱中可以直觀地看到該基金跟蹤的標的指數關鍵詞、產品類型和管理人三大核心信息，提升ETF投資便利性。

7月，華泰柏瑞基金發布公告稱，旗下華泰柏瑞中證A500ETF的擴位證券簡稱正式變更為“A500ETF華泰柏瑞”。

業內人士指出，此次滬深交易所發布的命名新規，要求明年3月31日起ETF必須包含基金管理人簡稱，將引起新一輪的ETF更名潮。

將有效增強產品辨識度

根據Wind數據，截至11月24日全市場共有1367只ETF基金，資產凈值5.61萬億元，在整個公募基金市場中占據著越來越重要的配置地位，成為承載居民財富配置、銜接資本市場與實體經濟的重要工具。

但隨著ETF數量的日益增加，跟蹤同一指數的ETF產品數量日益增多，部分熱門指數的相關產品多達十幾只甚至幾十只，近似的名稱導致投資者難以區分。近幾年滬深交易所相繼發布業務規則，推動ETF擴位證券簡稱，提升ETF產品名稱辨識度成為基金行業的共識。

對于此次修訂，易方達基金指數研究部總經理龐亞平表示，這是落實《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》的重要舉措，將有效增強ETF產品辨識度、提升投資者決策效率，進一步促進我國ETF市場向標準化、規范化方向發展，從而更好地服務廣大投資者。

多位受訪人士表示，修訂后的擴位簡稱命名規則更加清晰明確。一方面，采用“投資標的核心要素+ETF”命名結構，確保簡稱與實際投資標的一致性，避免產生歧義或誤導投資者；另一方面，將基金管理人簡稱納入ETF簡稱，將顯著提升同標的產品的辨識度、降低投資者信息篩選成本，為投資者帶來更佳的ETF投資體驗。

也有公募人士對記者分析，ETF簡稱是投資者搜索、交易時的核心入口，尤其是在散戶占比高的市場中，簡短、無額外標識的簡稱更易獲得流量傾斜，因此過去基金公司曾為爭奪此類簡潔命名資源而搶跑布局。對于行業頭部公司來說，通過“標的+ETF+管理人”的命名方式可強化品牌綁定，但中小公司因為品牌辨識度不足，在產品名稱中加入管理人簡稱則有可能削弱產品競爭力，因此之前積極性并不高。

但正如龐亞平所說，這一規則在便利投資者的同時，也對基金管理人提出了更高要求，未來需要在產品運作管理與服務質效等方面持續精進，不斷強化品牌效應。“長遠來看，統一、清晰的命名規范有助于ETF市場深度發展與生態優化，推動基金行業實現更高質量發展。”