20cm速遞｜創業板人工智能ETF國泰（159388）漲超2.4%，算力高景氣邏輯獲市場關注

國信證券指出，全球AI投入持續高增長，北美云廠商（CSP）資本支出同比增速普遍超過50%，2025年八大主要CSP資本支出總額同比增速預計達65%，2026年有望進一步增至6000億美元以上，驗證算力基礎設施高景氣度延續。通信行業11月表現強于大市，申萬通信指數上漲1.85%，光器件光芯片、運營商細分領域漲幅居前。谷歌TPU芯片Ironwood性能顯著提升，Meta計劃引入其數據中心，顯示ASIC在高性能算力市場的競爭力增強，但英偉達憑借“GPU+CUDA+生態”短期地位仍穩固。三大運營商經營穩健，分紅比例持續提升，具備高股息配置價值。AI算力需求驅動下，通信設備、光模塊、液冷等環節將持續受益。

創業板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤的是創業板人工智能指數（970070），單日漲跌幅達20%，該指數從創業板市場中選取涉及機器學習、自然語言處理等人工智能技術領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映創業板人工智能相關上市公司證券的整體表現，具有顯著的成長性和技術創新性特征。

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