跟著機構干：周三具備爆發潛力10大金股（附股）

2、麥達數字點評報告：天時地利+“人和”打造企業級SAAS生態平臺

事件：

公司發布公告：公司以16994萬元投資六度人和公司，持股后者15%股權，標的公司系SCRM領域的領頭企業。同時，公司與六度人和共同設立企業級SAAS生態產業基金，該產業基金以助力麥達數字戰略轉型為目標，聚焦于投資企業級SaaS服務公司，并主要通過參股、控股或并購等方式投資、收購企業級SaaS服務領域具有成長性、創新性的企業。

點評：

高效執行力：贏銷通落地不遠，六度人和已來：公司于今年1月份拿下企業級SAAS服務贏銷通10%股權，僅僅時隔4月之后再次拿下企業級SAAS服務SCRM領域15%股權，后續進一步控股亦是可期。

六度人和系SCRM細分行業的龍頭企業，致力于打造社交化客戶管理企業移動銷售SAAS平臺。公司在短短4個月內落地兩大項目，贏銷通是消費品行業營銷管理SAAS服務的頭部企業，SAAS1.0快速增長，SAAS2.0業務順利推廣；六度人和則是SCRM領域的細分龍頭企業，2015年營收增長107%達到2020萬元，2016年前四個月營收增長198.16%達到719萬元，收入高速增長值得期待！正如我們前述深度報告所言，公司有望憑借資本市場以及戰略合作伙伴優勢充分挖掘SAAS領域優質項目，六度人和落地再次證明公司的高效執行力。

天時地利+“人和”：戰略更顯清晰，這是麥達的好時代：公司自2014年進入數字營銷領域即在行業內明確提出了由數字營銷領域延伸企業級SAAS服務。此后布局贏銷通，落地六度人和，完成了在SAAS領域以行業深耕(消費品)和功能整合(CRM)的交叉布局，后續公司在兩年內有條件的進行控股六度人和。在大數據升級為國家級戰略“天時”以及萬億級中國企業級SAAS服務市場市場教育和企業接受程度不斷成熟的“地利”背景下，此次公司戰略性入股并擬后續控股六度人和，我們相信未來中國企業級SAAS服務領域會有麥達數字的聲音，公司布局企業級SAAS服務的決心和執行力再次被驗證和肯定。

志當存高遠：不僅是外延收購，長期定位打造企業級SAAS生態：公司在企業級SAAS服務不僅僅是投資與并購，此次公司成立SAAS生態產業基金表明公司將圍繞企業級SAAS服務打造行業生態圈，公司定位是未來3-5年成為中國一流的企業級SaaS服務平臺和生態圈。

贏銷通的落地實現了在快消品行業深耕企業級銷售管理服務的訴求，而六度人和的落地則使得公司在SCRM領域占據前沿地位，公司緊緊圍繞行業布局與SAAS細分功能領域交叉布局，并且致力于投資標的之間資源共享以及API接口相互開放，能夠最大限度的促使旗下投資標的企業之間深度共享合作。我們看好公司后續在企業級SAAS服務領域持續進行布點與布局，圍繞企業級SAAS生態圈建設落地相關SAAS平臺和企業。

盈利預測與估值：不考慮其他并購條件下，公司盤活資產帶來收益于2016年確認，預計公司16-18年攤薄EPS為0.4、0.31、0.47元，當前股價對應32、41、27倍PE?？紤]到公司戰略清晰以及具備高效執行力，先后落地贏銷通和六度人和，后續在SAAS領域進行生態布局將持續推進，看好公司打造企業級SAAS服務生態圈，維持強烈推薦。

風險提示：公司企業級Saas進展不順利、整合風險、行業增長減速。(廣州廣證恒生證券肖超)